如果你接近退休階段，重要的是要確保自己有足夠資金，才安心結束職業生涯；單靠看看結餘，並不足以作出判斷。你可能在退休計劃裏坐擁200萬美元，乍看之下金額龐大，但在25至30年的退休期內，這筆錢其實相當容易被逐步侵蝕。
一般而言，要評估自己是否有足夠退休儲蓄，可以先估算每年所需收入，再減去社會保障等「保證收入」，然後看看餘下部分；如果把這個差額乘以25，所得數字與你的儲蓄規模相若，大致上便算穩陣。
例如，你估計退休後每年需要10萬美元收入；若預期每年可領取36,000美元社會保障金，即每年要由退休老本提取64,000美元（此為粗略計算，未有考慮通脹調整）。把64,000乘以25，得出160萬美元；若你目前已儲到200萬美元，理論上而言便已「過關」。
不過，即便如此，仍有必要為退休收入作壓力測試，以防事情不如預期般順利。以下是值得預先規劃的幾個關鍵情境。
情境一：退休初期遇上股市大跌
退休人士面對的最大風險之一，是所謂「回報順序風險」（sequence‑of‑returnsrisk）。如果你在退休初期就遇上股市暴跌，被迫在低位變現鎖定虧損，你的投資組合可能永遠無法完全恢復，長遠有機會出現資金耗盡風險。
要測試這一點，可以模擬一個情境：在退休初期，股市大跌25%至30%，你的投資組合會變成怎樣？你又如何應對？若你的計劃包括在高息儲蓄帳戶保留數年生活費現金緩衝，再配合縮減開支，那麼在初期股市大跌時，或能避免被迫斬倉，但前提是你必須事先為這種情況制定清晰預案，因為市場隨時可能「轉勢」。
情境二：「黏着」的通脹
通脹不一定要飆升至極端水平才侵蝕你的退休儲蓄——即使只是較長時間維持在略高於平均的水平，對購買力也足以構成傷害。
你可以模擬一個假設較高通脹的情境，看看在這種情況下你的儲蓄能撐多久。根據結果，你可能會認為值得延遲申領社會保障，以換取更高福利。
原因是，社會保障福利每年可根據生活費用調整（COLA）作通脹加碼，但你的個人儲蓄則沒有保證獲得通脹保護；擁有這種「內建緩衝」，有助抵消物價上升的壓力。
情境三：壽命更長＋醫療及長期護理開支
在退休規劃中，你可能假設自己壽命到80多歲或90歲初，但實際情況可能比預期活得更久。
同樣地，你也許已把Medicare及一般醫療開支計入預算，但若將來需要數年長期護理（long‑termcare），而這些往往不在Medicare保障範圍內，又會如何？
在為儲蓄及收入做壓力測試時，可以假設壽命長至95歲甚至100歲，看看計劃是否仍行得通。同時，預留若干年相當高昂的長期護理支出，確保資金能承受這些額外負擔。
壓力測試不是要「消滅風險」 而是提前預備後備方案
替退休收入計劃做壓力測試，並非要把所有風險完全消除，而是當事情不順利時，你已準備好後備方案。透過對上述幾個場景作出檢驗，一旦這些風險真的出現、對你多年辛苦累積的退休老本構成壓力，你便能有較充裕的應變空間。
作者：Maurie Backman, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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