上星期外匯市場算是央行議息會議主導，由澳洲央行、加拿大央行到瑞士及歐洲央行議息會議，當中三間央行會後記者會各有變化，但市場只當作前菜預演，未來一星期將有餘下三間更重磅的央行，包括美國聯儲局、日本央行和英倫銀行議息會議，相信是2024年最後一個短線炒作機會，接著節日氣氛濃厚預期波動不大，即本週大概為全年收盤定價的機會上升。上星期美匯指數重返107，創近2星期高位，全星期計累積上升 1%。其中澳元由於央行開始放風或有減息風險，加上經濟增長放緩，亦有特朗普實施關稅不利商品貿易擔憂，澳元一度跌穿0.6350創下今年低位，全星期計仍反彈乏力，支持位分別於2023年和2022年低位0.6260和0.6170，阻力則仍在0.6450和0.6550。

市場預計美聯儲將繼續減息0.25%，全年計自9月份起減息3次、合共減息1%。至於英倫與日本央行市場估計都按兵不動。其中對日本央行預期的改變，導致日圓連續第5日下跌並幾乎跌至全星期低位，創下近2個月以來近乎表現最差的一星期，美元兌日圓升近154，全星期計升近2%。對於加息時間，市場打賭日本央行或會由12月推遲至明年1月，因為上星期五的短觀季度報告顯示，日本大型企業的信心仍然樂觀，短期內日本通脹急升的風險偏低，導致本星期加息的機會率由上星期的64%下跌至目前的16%，令日本首相石破茂亦有更多時間觀察明年的企業加薪幅度，再制定更合適的加息路線圖。同時美聯儲方面，市場更關注新一季點陣圖，亦對聯儲局2025年的減息速度未有共識，有大行預計聯儲局第一季1月和3月都減息，但年內就只在6月和9月減息，但亦有大行打賭聯儲局官員指將放緩減息步伐，成為美匯指數下週升跌的關鍵。

除了三間央行議息會議外，美國亦將公佈11月PCE物價指數、零售數據以及第三季GDP終值等重要數據，預期美匯指數仍將在105.4至108.0內整固，而美國總統特朗普當選時美匯指數起點103.5仍然屬中線一個重要分水嶺，估計在明年1月20日特朗普就職前，仍難以跌穿此位。

資深外匯評論員陳健豪