摩根士丹利發報告指,相信希慎興業(00014)股價將在60天内相對當地指數下跌。大摩估計該情境發生的機率約為80%以上。 希慎發行新的7.5億美元永續債券，息票率為7.2%，用於為尚未償還的7.5億美元次級永續債券（息票率為 4.1%）進行再融資。 大摩以年化基礎計算每年增量利息支出為1.75億港元，因此近期將2025-2027財年的每股盈利預測下調 10%-13%。 報告指，希慎的股息並未得到現金流覆蓋,大摩認為以更高的利率發行永續債券將增加股息壓力。目前預計 2025 年每股股息將削減 7%。 大摩維持希慎興業目標價13港元以及「減持」評級。(JJ)
<匯港通訊>