WTI(11月)原油期貨周一(9月25日)收跌0.35美元，報89.68美元/桶。此前原油價格衝高回落，投資者關注俄羅斯發佈臨時燃料出口禁令後供應前景收緊，同時對可能抑制需求的進一步加息持謹慎態度。

俄羅斯是全球最大的柴油燃料海運出口國，上周四由於俄羅斯國內燃料價格大幅上漲，俄羅斯暫時禁止汽車燃料出口。《彭博》報道，俄羅斯政府修改燃料出口禁令，上周實施的出口禁令中，將不包括船用燃料、柴油和部份中間餾分油，維持禁止大多數汽油和柴油出口的主要限制不變。不過，隨着北半球進入冬季，引發了對產品供應不足的擔憂，尤其是取暖油。

另一方面，自6月底以來，由於OPEC+實施的產量削減以及沙特阿拉伯和俄羅斯的單方面供應限制，油價穩步上漲，並有望創下2022年3月以來的最大季度漲幅，並重新引發了有關100美元/桶原油的討論。同時，油價的上漲還引發了關於潛在的經濟衰退和通脹重新加速的擔憂，這可能會延長美聯儲的緊縮貨幣政策立場。

需求方面，中國即將迎來自本星期五起的黃金週假期，預計有超過2100萬人在這8天內飛行，此前7月和8月的乘客航班交通創下了紀錄。這是一個比平時更長的假期，因此預計將增加全球最大石油進口國對噴氣燃料的需求。

此外，美國石油協會月報表示，8月份，美國石油需求達到2,100萬桶/日，創下2019年以來的同期新高，較歷年同期的平均值也高出3.5%。美國煉油產量已經連續3個月維持在1,700萬桶/日的歷史新高水平以上，8月份煉油廠產能利用率達到93%。與此同時，美國商業原油庫存創下2022年11月以來的新低，主要因為需求強勁的影響，包括煉油生產提高以及出口增加等。原油價格同樣創下2022年11月以來的新高，主要因為沙國與俄羅斯削減供應的影響。

摩根士丹利（Morgan Stanley）報告表示，石油市場透露出供應緊張的訊號，只要油市仍然處於供給短缺的狀態，價格就會在當前水平附近得到很好的支撐。報告表示，油市當前供給短缺約100萬桶/日，庫存顯示第三季以來的供給短缺約130萬桶/日，主要幾乎都是受到沙烏地阿拉伯自願削減百萬桶日產量的影響。

摩根士丹利對今年第四季布蘭特原油均價的最新預估為每桶95美元，較原先預期的每桶82.50美元大幅上調。2024年第一季的均價預估為每桶92.50美元，也較原先預期的每桶80美元大幅上調。該行預期沙烏地阿拉伯將繼續自願減產至2024年3月，油市供給短缺也將持續到明年初，2024年第二季開始出現小幅過剩，並持續直到明年年底。報告預估2024年底布蘭特原油價格將在每桶85美元至95美元之間。

摩根大通（JPMorgan）歐洲、中東和非洲能源股票研究主管馬利克（Christyan Malek）報告表示，布蘭特原油價格至2026年或將上漲至每桶150美元，主要受到產能衝擊以及能源超級循環週期的影響，報告預估2024年布蘭特原油價格將在每桶90至110美元之間。報告預估，2025年全球油市供給短缺將達到110萬桶/日，而由於持續強勁的需求與有限供應的影響，2030年油市的供給缺口將增至710萬桶/日，建議投資者可於89.10美元桶購WTI原油(11月)期貨，目標價93.73美元/桶，止蝕87.45美元/桶。