Q46341：
老師，最近我工作不太順利，工作上出現失誤，如何調整心情會比較好？
龔成老師：
第一，你要從長遠角度睇，任何事有失誤，都是正常，是過程一部分，從長遠角度，這是經驗，令你之後做得更好。
第二，你可以想想，自己在工作上成功的地方，你會發現，只要不斷焦點放在失敗位，而是成功位，你其實並不差，甚至你可以完成一些你過往以為無法做到的事。
第三，保持正面心態，做運動，對鐘自我講正面說話，試下同自己講，今天要打起精神。
Q46342：
請問小米和比亞迪，那個比較值得入手
龔成老師：
你預比亞迪會穩陣D，而小米風險高D潛力高D，所以好睇你的投資目標。兩隻都有質素，長線可以，現價合理，不過都要控制注碼。
小米（1810）以手機、智能硬件，以及物聯網為平台的公司，小米專注於互聯網直接銷售產品，近年發展電動車。
近年的業務發展理想，無論手機、ＩｏＴ、智能車，各類業務部分，都有相當的增長，除了反映不同類別的業務都發展理想外，相信小米的品牌及產品性價比高等因素，能帶動整間企業發展。
近年的賺錢能力也持續向好，多個業務類別的毛利率都有持續向上，反映企業並不是透過減價去推銷量，而是提高產品的吸引力，不止吸引更多消費者，更提高每件產品的賺錢能力。
近年企業發展智能車，由零開始到成功銷售，只用了3年時間，反映這企業的研發能力、執行力都好強，更重要是銷售理想。
雖然這刻智能車業務剛收支平衡，但只要發展理想，當產量進一步上升能產生規模效益，同時只要建立好品牌，慢慢提高汽車的賺錢能力，這部分將創造可觀盈利。
整體來說，企業長遠發展正面，現價處合理區中下，可分注投資，但短期股價可能有點波動，投資者要平常心，以長線角度去投資這股，耐心等企業發展。
Q46343：
Kung sir,想問下1177中生製藥現在點部署？
龔成老師：
中生製藥（1177）長遠有發展。如果有貨可持有，只要貨不過多就得。
早幾年中國政策因素，影響了行業及企業的賺錢能力，不過，行業同時進行汰弱留強，所以長遠對一些較有實力的企業來說，不一定是壞事。
而中生製藥，是中國藥企中，其中一間較具研發能力的，而經過近年的投資期，特別是部分創新藥陸續進入收成期，這股將慢慢進一步好轉。
部分創新藥，開始為中生製貢獻不少收入，同時增長快速，加上近年投入大量資金研發，考慮到這企業過往能不斷推出新產品及擁有的研發能力，相信之後能保持推出具有競爭力的產品。
投資這類醫藥股，投資者要集中睇長遠前景，而不是短期情況。
這企業短期仍受中國政策等因素影響，但長遠，企業仍是擁有一定的研發能力，長遠仍是有發展的。
由於醫藥企業有風險的，投資者要考慮自己的風險承受能力，控制注碼，如果你投資後不能承受股價波動風險，就不建議投資這股，同時，要控制佔組合比例不宜過多。同時要耐心持有，等企業收成。現價算是合理區中間。
Q46344：
成sir，285業務分布方面，手機是否都佔大部份，其他都只是佔非常少？
龔成老師：
285來說，手機仍是主力，現時仍佔約7成比例，但這比重已經由5年前的9成，減少至現時7成，我相信仍會下跌，原因是其他業務發展持續。
Q46345：
老師你好, 今日3311股價跌了3.X%，主因是GIC減持嗎? 對此股後勢有什麼睇法呢
謝謝你
另外也想問0830
龔成老師︰
我建議將關注點，放係業務部份。
中國建築國際（3311）由中國海外發展（0688）以介紹形式分拆上市，業務主要分為樓宇建築及土木工程。
佢參與所取得建築工程項目的日常管理及實施。一般透過競投過程取得項目工程。將部分建築工程外判予分包商，並於建築工程進行時負責客戶或他們的顧問、分包商及供應商之間的協調工作。
過往生意與盈利都穩定，現價合理，長遠是平穩增長型股票，依然有長線投資價值。
中國建築興業(0830)是一家提供一站式建築物外牆解決方案的全球供應商。
其客戶一般為全球物業發展項目的發展商及總承辦商，包括美國、加拿大、中東、國內、香港、澳門、新加坡、日本及南美洲。
業務不過不失，增長力不強，企業規模未算好大，賺錢能力中等，但也不是劣質類。可以視為收息及平穩增長型，現價合理，但這類股不建議投資太多。
Q46346：
想請教, 如果响保誠保險度買, 實現率有無 95-100% 嗎? 友人話中銀就係有, 我自己就剛試過响恒生銀行買儲蓄計劃(今年到期一定要取錢), 對現率只有 72% (註: 廿年前買落既), 令我好失望. 中銀我都有買開, 但, 有排未到期所以唔知住, 依家想又試下保險公司買囉! 有勞龔老師指點!
龔成老師：
實現率，表面上係你睇到，公司保單真正做到幾多，當初projection時(Promise)架回報。
但實際上(唔係話全部公司，我自問無研究晒)，如果隻產品仲賣緊，一般都會偏高。
但當隻產品唔再賣，個實現率一般都會下滑，而個係我見倒架(部份)現象。
其實本身儲蓄保，增值能力就唔高。除非你好保守，和唔識投資，否則不宜考慮。
Q46347：
你好，龔成老師，最近我參加了你的股票班，所以比起之前只在fb看你分享更認識你，讓我想跟你分享以下個案和得到你的賜教。
個案：
48歲單親媽媽
10年前因生意失敗導致個人破產
一直有工作，直到最近4年從事一份月入大概15萬到20萬月薪的工作（按銷售commission而產生差異）公司為美國龍頭資訊科技行業（nasdaq上市公司）工作性質為銷售
現有資產：
1）4份儲蓄保險（兩份已經供完）65歲開始能提取本金和不保證紅利大概每份100萬港幣。一份年金（年付，今年10月將會供完）其他人壽保險醫療和危疾保險都有。
2）持有兩份基金：
2a)大概120萬投放在安聯收益及增長基金，每月收息大概7千港幣
2b)60萬港幣投放在一籃子不同的金礦基金，歐洲市場基金，日本和韓國市場基金，美國龍頭科技股基金
3）持有150萬現金在銀行帳戶，另加20萬股票，但是股票是在很多年前買的，包含地鐵，盈富，領展，1177，2822，3067。除了1177現時帳面比起買的時候增長了20%之外，其他的股票帳面上都是虧損的，其中佔最大部分的領展虧損46%，其次是地鐵虧損13%，然後就是3067虧損21%
4）另有富途股票戶口，買入了Broadcom，857和2577，這個戶口是幾個月前開的，以上股票都在帳面賺錢的狀態
5）每個月公司會在薪金扣掉5%作為ORSO和薪金的10%以作投資公司股票（ESPP：以過去6個月的最低股票價格的8折買下公司股票）
支出：
沒有物業，現租金22000港幣單位
兒子外國讀中學，一年學費加寄宿大概40萬港幣，打算大學讀公立，因為有機會能在未來三年拿到當地護照.
目標：
1）以現有資產增加被動收入從而能產生至少2萬港幣用以cover幫媽媽供樓的費用，為期7年（由於媽媽年老，之前也是破產人士，最近以綠表抽中居屋，樓價為180萬，銀行就她的情況只以P rate批了7年按揭，所以5月開始每月要供25000港幣，為期7年）
2）部署退休計劃，目標能在58歲退休，被動收入到時候能達到每月收取至少5萬港幣。
問題：
1）如何整理以上資金從而更有效的投資最終達到以上目標，感覺現在的portfolio很亂。（例如：我的現有資產的第三項，股票帳面虧損，應該怎麼處理？）
2）現時每個月的薪水減去兒子學費，租金雜費和儲備金額以應付每年的入息稅，醫療保險供款，個人日常使費等，大概還有至少3的餘額（按當月commission的情況可以到達8萬）這些餘額可以怎麼部署？
其他地方可能想不到的，請直接提點。
明白這個案比較複雜，感謝老師的耐心和期待老師的指導，謝謝🙏
龔成老師：
1A) 媽媽供樓部份︰
如果你希望每月有2萬蚊現金流(幫媽媽供樓)，以股息率6%計，你需要本金400萬。
但你現時資產，相信比較緊張。
如果可以，我建議你先用人工去支付。每月空出來資金，用來做增值，為退休做準備，相信會較好。
1B) 你退休和財富部份︰
若你希望10年後退休，每月有5萬蚊現金流，以股息率6%計，你需要本金1000萬。因此，我地要以這1000萬作為目標，透過一些有增長力的股票，去累積這筆資金。
到你退休時，再將這些有增長力股票，換成為收息資產(如收息股、年金、債券等)，去創造你需要的5萬蚊現金流。
你現時資產︰
(i) 儲蓄保，你已經有好多，佢地本身增長力唔高，唔好再加大。
如果已經供左一定時間，你就供埋佢。如果新供，你就要思考下仲供唔供落去。
而儲蓄保當中價值，你同樣可以到退休時，才慢慢換成收息資產。(年金，本身係收息資產，你到退休時照持有就可以。)
(ii) 基金，持有都可以。但你要明白佢地有一定收費，除非佢地"長線"都明顯跑贏大市，否則未必值。
(iii) 你要明白一個概念，我地持有一隻股票與否，關鍵位是企業質素、前景，不要被買入價影響。
因為買入價已經係一個沉沒成本，你唔可當佢係一個神聖價位，因為已經無參考價值。未來持有與否，係應該睇翻企業本身。
如果企業質素轉差，就要賣出。如果企業某些核心優勢減少左，就有機會減持，因此，我地要分析企業的核心因素，一些長期的賺錢能力，有無改變。
你可以睇下以下影片，會對你有幫助︰
https://www.youtube.com/watch?v=5yu9jrvfGX4
你手上股票，都有長線投資價值，可保留。但0823近年質素弱左，而2577本身風險度高，長線都不宜持有太多。
(iv) 至於你月供自己工作公司，係可以。但前提係，佢要有投資價值。有折扣去入股，係令股票平左。但如果無投資價值，長線都係會對你不利。
(記住，一間公司工作價值和投資價值，可以係完全唔同，要分開思考。)
- 未來時間，每月儲蓄建議作一些穏健架增值，去為退休本金做準備。
策略上，你可以考慮「平穏增長股」。現在你每月先用5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
選股上，你可以留意一些平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。
另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以自己了解下，再決定是否從中選股。
如果想增長力高少少，可留意潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以自己了解下，再決定是否從中選股。同埋，佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。
現時大市大致算在合理區中至中上(港股)，你現有150萬資金可以先投入50萬，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下資金和每月所儲到的資金，就等大市出現明顯回調，才慢慢加大注碼，然後長線投資。
以下是有關"平穏增長股"教學分享的影片，你可以參考下︰
https://www.youtube.com/watch?v=YJdE6xyUXS0
另外，由於你係家庭唯一收入，建議你投資前，先儲起半年至一年支出(甚至部份兒子學費)，作為應急錢，咁會較穏當。
我假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$30000 + 現有資產當$350萬，10年後大約會增值至1400萬，故這樣安排相信很大機會達至你的財務目標。
Q46348：
老師，我年紀接近50
1）想買居屋 首期5% 但到65歲未供完層樓？
要找part time 做？ 壓力大？收入1半要留供樓開支？銀行做按揭可去到65？
2）租公屋住 ？收入尚算穩定？
但收入會超標 要交2倍租？
有多餘錢去旅行及其他消費？ 享受先？但65歲後無收入？ 到時要減少開支？要靠生果金及强積金過生活？
3）買私樓 太貴 負擔不起？
租樓住？
又會經常比業主加租及要考慮搬遷問題？
1）居屋 vs
2）公屋 vs
3） 私人樓
取捨？
有空望覆？謝！
龔成老師：
銀行做按揭，一般係「75減申請人年齡」，同時都會考慮樓齡。
如果你資金不多，我偏向建議你考慮"居屋"或者"公屋"。
不過，最好退休時已經供完。因為退休後，能否找到工作的不確定性太高，對退休人士不太理想。
所以，你要自己平衡。
如果夠錢退休前供完，居屋地點又適合，咁居屋可能會較好。
相反，資金不足，長線公屋可能會令你更輕鬆。
係你考慮架時候，唔好只諗物業開支，仲要思考埋長線你資金，是否足夠退休。如果勉強買完居屋，但會令到退休資金不足，咁居屋就不是一個好選擇。
Q46349：
老師，請問年金係咪要放5年先開始每月有錢？
龔成老師：
不一定。年金是否需要放置 5 年才開始派發，主要取決於你選擇的是「即期年金」還是「延期年金」。
如果你希望投保後立即（通常是下個月）就開始每月收到錢，你應選擇即期年金。
運作方式是投保人一筆過繳付保費（例如$100萬港元），保險公司隨即在下個月或下一個季度開始定期派發年金。另外，由政府推動的香港年金計劃就屬於此類，適合已退休或準備退休的人士，將積蓄轉化為即時穩定的現金流。
Q46350：
2259算唔算優質
龔成老師：
紫金黃金國際（2259）本身有質素，但最大問題是金價已在高位，所以短期有機會好波動。佢是紫金礦業的所有黃金礦山（除中國之外）整合而成的全球領先黃金開採公司之一，主要從事黃金的勘查、開採、選礦、冶煉、精煉及銷售。
集團通過全球併購整合優質黃金礦山資源，並運用地質勘查、研究及開發、工程、建設和礦山運營能力，以及國際ESG系統，使集團能夠實現持續增儲增產與高效運營。
截至2025年9月9日，集團在中亞、南美洲、大洋洲和非洲等黃金資源富集區持有8座黃金礦山的權益，即塔吉克斯坦吉勞╱塔羅金礦、吉爾吉斯斯坦左岸金礦、澳大利亞諾頓金田金礦、圭亞那奧羅拉金礦、哥倫比亞武里蒂卡金礦（透過哥倫比亞委託安排）、蘇里南羅斯貝爾金礦、加納阿基姆金礦及巴布亞新幾內亞波格拉金礦。
根據資料，截至2024年12月31日及2024年集團的黃金儲量及黃金產量綜合計算分別位居全球第九及第十一，2022年至2024年黃金產量的複合年增長率達到21.4%。集團絕大部分的收入來自黃金銷售。集團的產品主要直接或透過紫金礦業集團售予市場客戶包括金融機構。
雖然持有一定的資產，不過，新股上市財務數據參考價值會減，加上近年金向上，帶動資產價格向上，但如果這情況逆轉，這股也有機會出現下跌，你要明白當中風險。考慮種種因素，這股較難定義平貴，如果你有興趣，暫時只建議小注投資。