中金公司發表報告,維持安踏(02020)104.02港元目標價及「跑贏大市」的投資評級不變。 該行指,安踏歷經30多年的發展,從安踏主品牌成為本土運動品牌市場份額第一,到多品牌協同發力、集團整體國內市佔率規模超越 Nike,再到全球化版面的成功搭建。該行複盤了公司在機會面前勇於突破、在困難面前積極應對的發展歷程,找到「何以安踏」的內在原因:安踏透過自我成長,造就了 策略清晰、執行有力、協同有效率的企業能力。 中金認為,安踏在國際運動品牌市場上的領先地位與成長性均不輸國際同業公司,但目前估值低於國際可比公司,未來仍有較大提升空間。該行基本維持安踏2024/25年每股盈利預測4.16元人民幣(下同)(扣非後)/4.80元不變,並引入2026年每股盈利預測5.35元。 (BC) #中金 #安踏
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