近日市場熱議焦點之一，是Apple（AAPL）與博通（AVGO）續簽Apple向博通採購芯片的協議；這當然是博通的明顯勝利，但消息亦令Apple股價單日飆升逾4%。以下是投資者需要掌握的重點。
長期合作關係
是次協議公布於博通提交的監管文件之中；相關披露十分簡短，全文如下：「博通與Apple已同意把雙方長期技術合作延伸至2031年，並簽訂新的多年期長期協議，由博通為多個世代的Apple產品開發及供應一系列定制ASIC矽產品。」
兩家公司多年前已展開合作；早在2019年，博通便已為Apple提供射頻單元，其時人工智能仍未成為半導體公司的增長動力主軸。2020年，Apple與博通簽訂一項為期三年的協議，由博通在Apple進入5G市場之際供應無線組件——這亦是當時博通的重點業務。即便在那時，Apple已開始研究自行設計芯片，而上述協議在某程度上為博通提供保障，因為Apple當時約佔其業務約兩成。
2023年，當Apple擴大5G產品推出時，該協議亦獲續簽；相關安排亦屬Apple在五年內承諾向美國企業投資4300億美元計劃的一部分。
持續「發射模式」
最新協議涵蓋期更長，為博通股東提供進一步保證，顯示公司並未失去其其中一個最大客戶。
但Apple投資者亦視之為利好：協議顯示Apple正在加大對Apple Intelligence的投資——這項業務仍處於「發射期」——並為整個企業範圍內的產品升級及多個世代的新品鋪路。
同時，協議亦確保博通承諾為Apple提供芯片供應；博通的ASIC（應用專用集成電路），因其在特定工作上更便宜、更快速，近年於科技企業中變得愈來愈重要。博通過去在連接及網絡元件方面的歷史，加上其新近用於AI的芯片，與Apple產品線可謂高度契合——當中以Apple旗艦產品iPhone尤為明顯，該產品約佔Apple總銷售近半。
在Apple因記憶體成本飆升而調高多項產品價格之際，這份更長期的協議有望為其提供穩定性，並可能有助令產品價格維持更穩定水平。
作者：Jennifer Saibil, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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