倫敦金屬交易所(LME)3個月期銅周二(12月10日)上漲0.02%,報9,233美元/噸。此前中國出口數據遜於預期,但銅進口量創下一年新高。
根據智利國家統計局11月29日發布的數據,包括國家銅業公司(Codelco)和必和必拓(BHP Group)運營的礦山在內,智利10月份共產銅492,804公噸,較去年同期增長6.7%,並創下自2019年以來的同期新高,恢復到疫情以前的水平。智利國家銅業公司表示,其10月份的月度產量超出自身目標,鞏固了自8月開始的恢復勢頭。
全球最大的礦業公司必和必拓計劃大幅增加在智利的銅產量,目標是每年增產43萬至54萬噸,並進一步開發新項目。該公司希望將其銅產量穩定在每年約140萬噸,比目前的年產量增加10萬噸。必和必拓對全球銅需求的持續增長持樂觀態度,預計到2035年,每年銅消耗量將平均增加100萬噸。到2050年,隨著可再生能源和電動車的普及,全球銅需求將增長約70%。
消費方面,中國是最大的銅消費國,銅礦進口量佔全球貿易量的60%以上。 根據中國海關12月10日公布的數據顯示,2024年1-11月,進口銅礦砂及其精礦年增2.2%至2,560萬噸,其中11月份進口量年減8.1%至224.5萬噸,較前月減少3%。2023年,中國進口銅礦砂及其精礦年增9.1%至2,753.6萬噸,連續第3年創下歷史新高。
2024年1-11月,中國進口未鍛軋銅及銅材年增1.7%至512.7萬噸,其中11月份進口量年減4%至52.8萬噸,較前月則是增加4.4%並創下一年以來的新高。2023年,未鍛軋銅及銅材進口量年減6.3%至550萬噸,相比2020年為創新高的668萬噸,去年進口減少主要受到國內產量增加,以及需求較為疲弱的影響。
國際銅業研究組織(ICSG)報告表示,今年前三季,全球銅礦產量年增1.8%,達到1,678萬噸;其中銅精礦產量增長2%,溶劑萃取-電積採銅法(SX-EW)銅產量增長1.1%。前三季智利銅礦產量年增3%,主要得益於埃斯康迪達銅礦和科亞瓦西銅礦(Collahuasi)的生產改善,以及克夫拉達布蘭卡(Quebrada Blanca QB2)銅礦第二階段項目的量產。智利銅精礦產量增加了7.3%,但電積銅產量下降了9.3%。
另一方面__,__美國銀行(Bank of America)報告表示,2023年銅市供給過剩36萬噸,因全球銅產量年增6.9%至2,642萬噸,消費量則僅年增3.6%至2,606萬噸。2024-2026年,銅市預估將分別供給短缺32萬噸、29萬噸與74萬噸,年度平均銅價則預估將從2023年的每噸8,484美元,逐年上漲至每噸9,321美元、10,750美元與12,000美元。報告預估,2024年全球銅產量將年增0.5%至2,654萬噸,消費量年增3.1%至2,686萬噸。2025年全球銅產量將年增4.2%至2,765萬噸,消費量年增4.0%至2,794萬噸。2026年全球銅產量將年增2.4%至2,832萬噸,消費量年增4.0%至2,906萬噸,建議投資者可於9,087美元/噸購LME 三個月期銅,目標價9,285美元/噸,止蝕8,904美元/噸。