上星期的超級央行週結束，美國聯儲局、英倫銀行和日本央行三間央行都維持利率不變，另一方面美國非農業就業數據只增加15萬人，意外比市場預期為差，失業率升至近2年高位，反映勞動市場和服務業降溫，加上美國服務業擴張速度亦為5個月以來最弱，強化了聯儲局結束加息周期的觀點。美國國債債息借勢進一步回落，10年債息回落至 4.5%，這是自3 月份銀行危機爆發以來的最大跌幅。2年債息亦回至4.86%，債市創自2020年疫情爆發以來最大的三天跌幅，恐慌指數 VIX亦出現 21個月以來最大跌幅，美匯指數亦創下近六星期低位。

上星期撰文指美元兌日圓重新成為焦點，結果亦如預期出現大幅波動，相反其餘外幣仍只在近日交易區間內反覆上落為主，直至非農數據公佈後外幣才出現像樣反彈。美元兌日圓則受兩央行貨幣政策預期影響，先是日本央行未有改變現有政策，先一度調整到148.8後急升，一度逼近去年高位151.9，但隨著聯儲局再次暫停加息和非農數據，美元兌日圓收盤重返149水平，一旦下週跌破148.8將下試另一支持147.3。

展望下星期，澳洲聯儲可能會加息，市場亦關注加拿大央行週三發佈的10月25日政策會議紀錄。事實上，加拿大與美國的經濟和貿易關係密切，意味著兩國的國內生產總值(GDP)增長亦非常接近。但第三季美國GDP按年增長為4.9%，而加拿大經濟接近收縮，仍成為支持美元的因素。近日數據亦反映，由於借貸成本上升，加拿大消費者已負債累累並正在削減開支減少消費，令加拿大央行雖對加息持開放態度，但行動上已連續數次議會會按兵不動，一旦聯儲局保持高息，兌加元仍有約半厘的息差優勢。技術上，美元兌加元一度連續三個月上升到1.39，但受聯儲局議息和非農數據回落至1.3650。從長線看，自2015年起、過去八年美元兌加元在 1.2000低位、高位則在 1.47，1.3水平屬尷尬水平。而美元兌加元自7月底由1.31上升，直到上週確認從1.39回落，現價剛在中間或暗示目前只適宜短線操作。目前預期第四季在 1.32-1.38之間整固，美元兌加元支持區仍在 1.3500-1.3520，阻力區明顯在1.3790-1.3830。

資深外匯評論員陳健豪