上週五公佈美國9月非農就業人數增加26.3萬，創2021年4月以來最小增幅。9月失業率則由前值3.7%下跌至3.5%。同時7月和8月比初值合共上調1.1萬人。隨著美國9月非農就業報告出爐，美聯儲加息0.75%預期進一步升溫，美國芝商所利率期貨顯示，加息0.75%的機會高達81.1。市場普遍認為，今年導致美元強勢的因素仍在，美元牛市尚未結束。

本週市場焦點有四點，數據方面將關注 CPI 數據以及美國9月零售銷售，其中CPI 報告對美聯儲是否繼續強硬加息有着重要影響。另外美聯儲將公佈9月貨幣政策會議紀要，投資者可以從中發現美聯儲貨幣政策的更多細節。多位聯儲官員將發表講話，估計言論仍支持聯儲局11月仍需要加息0.75%為主。

另一方面，自上週 OPEC 宣布減產後，紐約期油由低位回升了10%以上，似乎反映油價初步在每桶80美元有支持。但由於中期選舉越來越接近，美國總統拜登希望在中期選舉之前阻止美國汽油價格再次飆升，以免今年回應選民訴求、壓低通脹的目標功虧一簣。即使減產預計要到11月才能生效，拜登已通過授權從美國戰略石油儲備中釋放約1000萬桶石油，試圖減輕 OPEC 減產對美國市場所造成的影響。同時市場亦擔心各國央行持續加息將加深經濟衰退的風險，又限制了原油需求，預計油價在第四季仍如第三季一樣，繼續在每桶80至100美元區間上落機會高。

技術上，美元兌加元早前自突破1.27至1.32的區間後，按量度升幅一度升至1.3830後才回落，但回落至1.35後才回升，執筆時又借非農數據回升至1.3730，本週若成功守住今年高位1.3830，借油價見底回升，而加拿大央行行長上週亦指加拿大仍有需要加息，令美國和加拿大息差不致被拉闊，雖然美元或持續強勢，目前美元已升至 20 年高點，經濟衰退風險升温，但一衆外幣中加拿大基本因素亦不俗，或令美元兌加元繼續在1.3500至1.3830之間整固有一定值博率。

資深外匯評論員陳健豪