上周五，港股在港股通缺席的情況下以日內僅一千四百億左右的成交大漲開局，昨天（周一），A股以逾二萬五千億的較大成交大漲開局，成為2026年中港兩地股市綻放開門紅的雙響鞭炮。值得留意的是，歷經三個月的退卻和觀望之後，港股會否重新迎來內地資金的傾灑。暫時看，似有此勢頭。有云，內地今年明年，將有巨量的定期存款到期，這些資金或有相當一批進入股市和保險產品。
彼方，特朗普政府指揮下的軍隊歷經數十天的兵臨城下，以僅約兩個來小時的突襲行動，其特種部隊即輕鬆“架走”委內瑞拉的總統及其夫人回美國“受審”，委內瑞拉全國也持續處於美軍的威懾和掌控之下，惹起國際間的極大爭議。餘波必定不小，然而作為叢林中獅子的嫡子，美股“一於懶理”，漠視任何噪音“我行我素”，周一晚也大漲。
去年九三閱兵，不少內地學者已斷言中國在武力裝備方面已經全方位趕超美國（除核彈數量和航母數量不及以外）。這一點，雖未必盡然，然而美國軍力無力在中國東南海挑戰中國軍力已成定局。饒是如此，就算內地也好，香港也好，實際有此認知的人居然似僅屬少數，海外，恐怕更多的他國國民乃至領袖（譬如大概率包括高市姐姐）也根本沒這樣的眼界和研判。
人類有信史的四五千年來，文明已有長足進步，自上世紀四十年代中後，已訂立《聯合國憲章》，也有了國際法，但國與國之間，依然僅以利益為先，背後，存在文化、語言、宗教、意識形態等方面的分歧和隔膜，走到最後，內地某位教授常掛在口邊的“尊嚴，只在劍鋒之上；真理，只在大炮射程之內”一語，依然是叢林法則凌駕一切下的“至理名言”。
周末和周一日間，國際金屬期貨價格已經走得不弱，但周一，港股這邊的一堆金銅鋁股，大部分股價先高後低，明顯，是有資金對中國諸上市企業在海外的礦產的安全性和未來的擴張空間存有戒心。周一晚，相關期貨價格繼續高歌歡騰，銅價，更率先再創出了歷史新高——美國政府這次對委內瑞拉施展的行動在在彰顯了作為“戰略資源”的重要性。且看看周二相關的股票又有怎樣的表現。
中國過去，實力未就，本身資源平均短缺且需要持續大量外採外購，又想多跟全世界多交往多做生意，一直對待他國都十分和氣。這種風格，估量將來也不會大變。然而，決意在此生“大鬧一場”的特朗普，接近100%的概率，不會收手，只會繼續向更多的國家和地區伸展其武力和貪婪，如此，中方，也極大概率，在海外多個領域，將受到更多的欺侮、背叛和擠壓。區區一個伊朗，已讓中國蒙受了極大損失，東南亞多國，實際上，怕美媚美多於親中服中，如今，拉美諸國，也儼然已成美國口中之肉，非洲，某些局面也不難預期。也所以，禮貌和善外交，即便加上聯合國這個工具，且本身為五常，又為2G之一，根本不能阻擋特朗普政府的野心和蠻橫。更明晰的原則和武力方面的全球性宣示，似應儘早提上議程。否則，你不慫，但資金會認為你慫。正如許多弱國，最多耍耍嘴炮，甚至，嘴炮也不敢開，對美國僅敢半跪着悽悽然進行委婉申述，武力一壓乃至可能只需稍一展示，只能全趴在地上，比1840年後的清廷更窩囊10倍。
“東方快遞”能隨時且堅定保障中國在海外的所有人和物資產的安全，這個訊息，似乎需要如釘子一樣打進包括美國在內的各國的元首耳內。
回說板塊和個股。
內險，醒神。論斷不變：屬於今年之內最值得關注和持有的板塊之一。本倉會留逾半底倉，適時進行高拋低吸。
紫金，個人曾有所猜疑，也看到花旗的分析員昨天有類似的感歎，即，有資金或因為陳景河的退下而選擇獲利離場，因而導致近兩三個月，股價表現遜於洛鉬和五礦。個人的判斷和花旗的相關分析員類近，現有的紫金管理層是跟隨陳景河一起走過來的，而且，既有的家底，已經相當充裕。遇較大調整或明顯落後，本倉仍會重新加倉。以過去數月的金銅期貨運走中樞價來評估，洛鉬今年預估市盈率或十二三倍，紫金和五礦，或約10倍左右，估值依然嚴重落後於美股同類。
中鋁，始終是國家隊，而且擁有最全備的產業鏈，除非鋁價後續意外地下移，否則依然值得關注和持有。宏橋，因將利用內地上市的宏創而變相雙市上市，周一，似乎因有資金減持而回國買宏創而導致股價先升後跌，但看上去似僅屬短期性質的。變相兩地上市，一如宏橋所言，其實有利長期更好地利用資本市場；又不過，資本市場有時，對於某種架構是會“打折”的，需要留意。
內地的家電和汽車市場，歷經了較長期的以舊換新等政策的助力和催谷之後，會否出現階段性的需求疲軟，有待觀察。對於比亞迪，我個人並不認為這是一個需要計量的主要因素，事實上，其在內地能保留或重新搶佔多大份額，我都認為不是很重要，因為，在內地每多賣一輛車，也不見得能比一台蘋果手機多賺多少，沒啥意思，海外銷量今年能否繼續勢如破竹增長四五成，儲能業務有多大的起色，在海外某些國家（譬如拉丁美洲）會否遭遇“美國霸凌式衝擊”，整體的毃計（尤其是新車）會否真正在線而脫胎換骨進而確保真正具備“競爭力”，內地車市的內卷狀況何時出現實質性改善，才是最重要的中長期審視和估值元素。
科網，近幾天整體似有了起色。不過個人仍然較關注相關標的的中期利潤增長勢頭。
