眾所周知，人工智能（AI）應用需求急速膨脹，已令AI數據中心及超級雲運營商在爭取長期電力供應方面承受巨大壓力。這種情況不僅影響現有數據中心，亦波及在多年投資周期下新建的設施。投資者可以透過多種方式捕捉這個主題，以下略作介紹其中兩種。
相關股份在2026年的表現有多出色；它們跑贏大市絕非巧合，因為AI投資承諾持續超出預期，市場亦因此把更高電力需求反映在股價之中。
GE Vernova
電力相關企業命運近年的驟變，在燃氣發電渦輪機、電氣化及風電業務公司GE Vernova（GEV）身上最為明顯：這家前General Electric旗下的「問題子公司」，如今卻因為同時受惠於AI數據中心對電力保障的需求（大型燃氣渦輪機），以及把數據中心連接電網所需的電氣化設備，一度在今年市值短暫超越前GE組合中最強勁的業務GE Aerospace。
在2015至2020年間，公司仍在為燃氣渦輪機訂單增長苦苦掙扎，但現時其積壓訂單已達760億美元，而2025年整體銷售僅為380億美元；公司甚至能與客戶簽訂「機位預留協議」（SRAs），由客戶預先支付現金，確保取得燃氣渦輪機設備產能配額。
此外，每售出一台燃氣渦輪機，GE Vernova便可鎖定高毛利的長期維修服務收入；因此，設備訂單增加（今年第一季整體設備訂單按有機基準上升106%），在安裝基數擴大下，將為公司長期創造可觀價值。
nVent Electric
與GE Vernova及Vertiv並列，nVent Electric（NVT）最近被Barclays分析員Julian Mitchell點名為把握新一代AI數據中心的理想標的之一；其對新興800伏特直流電（VDC）的涉足，進一步補充了這家電氣連接及保護設備公司在數據中心市場的既有曝光度。
Nvidia正主導新一代數據中心架構設計，結果是數據中心內圖形處理單元（GPUs）數量大幅增加；這對nVent與Nvidia合作提供的液冷方案而言，是好消息。除此之外，nVent的機箱及連接方案亦持續錄得增長。
管理層在今年5月令市場感到意外，上調2026年有機銷售增長預測，由原先的10%–13%提升至21%–23%。
值得買入的股份
以2026年盈利預測計算，兩家公司目前分別約以38倍及37倍市盈率交易，表面看並非便宜。然而，兩者均在最近一次業績電話會議中大幅上調2026年盈利指引；考慮到AI投資動能持續加速，在第二季業績公布時再度上調指引亦非不可能。
在此背景下，這兩家公司仍是參與AI投資浪潮下電力解決方案需求的一個理想選擇。
作者：Lee Samaha, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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