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「期」金天下 Fion Ip
2024-06-11 10:49:21
市場預期需求上升 但OPEC+逐步取消自願減產限制漲幅

紐約商業交易所(NYMEX)原油(7月)期貨周三(6月5日)收漲1.1%,報桶74.07美元/桶。此前油價受降息樂觀預期將帶動需求的提振,不過石油輸出國組織及俄羅斯等產油盟國(OPEC+)計劃第四季起逐步取消自願減產消息限制漲服

根據石油輸出國組織及其產油盟國(OPEC+)的減產協議,俄羅斯2024年第二季將每天自願減產47.1萬桶,其中包括原油生產和出口量的削減,分別為:4月削減產量35萬桶/日,削減出口量12.1萬桶/日;5月削減產量40萬桶/日,削減出口量7.1萬桶/日;6月每天共減產47.1萬桶。

在6月2日的最新會議,OPEC+同意將2022年10月宣布的每日200萬桶減產,以及2023年4月宣布的每日166萬桶自願減產期限延長一年至2025年底,並將2023年11月宣布的每日220萬桶的自願減產期限延長三個月至2024年9月底。OPEC+將在2024年10月至2025年9月的一年內逐步取消每日220萬桶的自願減產。至2025年9月,俄羅斯原油產量將恢復至約945萬桶/日。

OPEC+去年起以自願減產來削減油市供應,與正式的政策變化不同,自願減產不需要在正式會議期間獲得該組織的一致同意,並且無需在OPEC+成員國之間分配減產或增產,也不要求所有成員國參與。通常情況下,OPEC+國家不會對額外的產量調整提出異議,只要它們符合現有政策的精神;而去年兩次的自願減產是建立在2022年10月宣布減產措施的基礎上的。

此外,普氏能源資訊報導,根據油輪追蹤數據,5月份俄羅斯港口的原油出貨量平均為352萬桶/日,比4月的391萬桶/日減少了39萬桶/日,創下6個月來的新低,主要因為波羅的海和黑海港口的烏拉爾原油貨運量下降所致。俄羅斯5月原油出口量與去年全年350萬桶/日的平均水平基本一致。數據顯示,俄羅斯原油出口降幅最大的是印度,5月份對印度原油出口量減少近70萬桶/日,至161萬桶/日,相比前月為創新高的210萬桶/日。

美國方面,週三公布的美國5月ADP民間就業新增15.2萬人,低於預期的增加17.5萬人,創今年1月以來最小增長,且4月數據被下修4千人至18.8萬人。5月新增就業人數主要來自貿易/運輸/公用事業、建築業和金融服務業,而製造業則減少2萬人,自然資源和採礦業也減少9000人。報告預計下半年就業增長和薪資增長放緩。

全球第三大油田服務公司貝克休斯(Baker Hughes Inc.)報告表示,截至5月31日,美國石油與天然氣探勘井數量較前週持平為600座,維持在2022年1月以來的逾兩年新低。其中,主要用於頁岩油氣開採的水平探勘井數量較前週減少1座至536座。探勘活動的增減會反映未來的石油產量,通常有3-6個月的落差,貝克休斯統計的探勘井是指為開發以及探勘新油氣儲藏所設的鑽井(鑽機)數量。

貝克休斯的數據顯示,截至5月31日,美國石油探勘井數量較前週減少1座至496座,天然氣探勘井數量較前週增加1座至100座。與去年同期相比,美國石油探勘井數量減少59座,天然氣探勘井數量減少37座,水平探勘井數量減少92座。加拿大油氣探勘井數量較前週增加8座至128座,合計北美油氣探勘井數量較前週增加8座至728座,建議投資者可在74.55美元/桶時購WTI原油(7月份期貨),目標價78.30美元/桶,止損71.68美元/桶。