德康農牧(02419)是一家畜禽養殖企業,專注於生豬及黃羽肉雞的育種及養殖.其業務主要分為三個板塊,即生豬、家禽以及輔助產品.生豬板塊產品主要包括商品肉豬、種豬、商品仔豬及公豬精液.家禽板塊產品主要包括黃羽肉雞、雞苗及雞蛋.輔助板塊產品主要包括生鮮肉、飼料原料及其他.除了於自有設施進行生豬及黃羽肉雞的育種、養殖,集團亦與農場主合作進行生豬及家禽養殖.集團在生豬及黃羽肉雞的垂直整合業務模式涵蓋從飼料生產、育種、擴繁、養殖到銷售的整個產業鏈,這使集團對食品質量及安全擁有高度控制權.於截至2024年12月31日止年度,集團實現收入224.63億元人民幣,較2023年度增長39%.集團於2024年錄得生物資產公允價值調整前利潤32.97億元人民幣,而2023年度則錄得生物資產公允價值調整前虧損12.78億元人民幣.股東應佔利潤為41.01億元人民幣,而2023年度則錄得股東應佔虧損17.75億元人民幣.整體毛利率由2023年的0.7%增至2024年的21.7%,主要由於生豬單價上漲, 以及採取了降本增效措施,從而降低了生豬及家禽的單位成本.經歷了近期市況的大起大落,其圓底形態仍未受到破壞,而且股價一直守穩10天線以上,昨天更重越250天線,9天相對強弱指數升近80,顯示仍具上升動力. (個人沒有持有上述股票)
買入價$40.00，目標價$44.00，止蝕價$38.00
筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑
筆者為證監會持牌人士
筆者並無持有上述股份
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#黃瑋傑
<匯港通訊>