花旗發報告指,下調新奧能源(02688)目標價6%,從50港元降至47港元,維持「中性」評級。 該行將對該公司2026-2028年淨利潤預期下調6.3-8.9%。鑑於其母公司新奧股份(600803)已取消私有化計劃，新奧能源的股價應主要受基本面驅動。 該行預期其2026年核心利潤將同比減4.3%，主要受以下因素影響：1)零售天然氣銷售量同比增2%；2)受中東衝突導致天然氣單位成本上漲的影響，2026年第二季單位利潤率將環比下降；3)受房地產市場低迷的影響，新增家庭用戶接駁數量將同比減15%；4)受天然氣成本上漲的影響，綜合能源業務銷售量將同比減5%；5)受新增用戶接駁數量減少的影響，增值業務收入將同比減10%。 儘管如此，管理階層仍預期2026年每股股息至少派3港元，收益率為6.9%。該行啟動為期90天的負面催化劑觀察，預計市場普遍盈測將下調。(JJ)
<匯港通訊>