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龔成
2024-12-05 15:00:14
【龔成問答信箱】(Q39321-Q39330)

Q39321:

成哥你好,想請教你幾年前推算的比亞迪的2025目標價是甚麼水平? 比現在高還是低?

過往高估或低估了的話會是什麼因素令比亞迪達不到過往目標價,或什麼因素令比亞迪超出你預期目標價?

我想了解你當年預期它的發展跟現在比較

龔成老師:

我在2015年-2018年(大約),有在股票班,較明確講述當時比亞迪(1211),2025年的目標價,大約是$200-$250。

而當時比亞迪股價約$30-$60。

坦白講,這股在2021年已到了我當時的目標價。

原因是動車在2020年開始,無論是比亞迪,或是TSELA,都受大環境、技術突破、消費者接受程度帶動,比我預期早了3-5年。

始終新行業的發展,我地好難完全推斷到準確的時間,只能有一些大方向。

當時(2015年-2018年),我相信電動車是汽車行業的將來,但具體突破時間好難講實,而比亞迪是中國的龍頭,技術最強,當行業突破,這企業當然受惠。

Q39322:

你好,請問一下 lucid 以現價來講,可反映到公司未來潛力發展嗎?

龔成老師:

Lucid Group Inc(LCID)是風險類潛力股,但在估值上較難,以及股價上落大,這是最大的風險。

佢是近年增長好快的電動車企業,佢旗下的Air Dream Edition Performance 19"車輪的豪華版車,已經獲得美國認證達520英哩續航力,為美國續航力最長的電動車。

相信這企業有技術上有一定的優勢,因此潛力度有,但由於估值難,這刻只建議小注投資,買入後可長線。

Q39323:

1503是否假高息股?

龔成老師:

招商局商業房託(1503)本身不是劣質類的,也不是利用假高息騙散戶,只要佢面對業務困難,質素也下跌,所以影響了派息。

佢持有及投資中國相關的物業組合,物業組合有深圳市蛇口的多項物業,包括寫字樓綜合物業新時代廣場、數碼大廈、科技大廈及科技大廈二期,以及購物中心物業花園城。

較受經濟週期因素影響,租金波動,令到這股的股價較為波動。

Q39324:

001,941,現價可以同時購入嗎?麻煩晒

龔成老師:

兩隻都可以,控制注碼就得。

0001,有質素的,這股長線持有,唔需要太理會中短期股價上落。

由於地產市道弱,相信佢中短期仍會較一般,不過,長遠會慢慢好轉。

但這股並不是高增長,收息及少少增長力。現價合理。

中移動(0941)有質素,5G對佢有正面影響,長遠發展仍正面,值得長線持有,作為收息及平穩增長。

過往中國的電訊企業每月每戶平均收費不算高,而5G業務的ARPU則去較高水平,在5G用戶持續增長的前提下,帶動業績理想。

過往幾年的股價弱,但情況開始好轉,其中一個原因與支本開支有關,因為電訊業要投入巨額資本開支,影響現金流及派息,這令過往幾年股價表現都較弱,但到了近一年,中移動的資本開支有減少情況,反映投資最高峰時期已過,令企業現金流得以提高。

整體來說,這股有質素,有長線投資價值,如果本身有貨,可持有,是不差的收息及平穩增長類股。現時合理水平,都可分注投資。

Q39325:

你點睇銀,升好多了?

龔成老師︰

其實銀同黃金一樣,都係主要用來對沖風險,而唔係投資增值。

因為現時用的紙幣不斷發行令其永遠貶值,金銀就會不斷升值,投資者只要投資紙黃金、黃金ETF等,已能簡單地享受到當中的升幅。

同時,當環球出現一些重大事件,如發生一些極罕見但影響極大的不利事件時,就會對全球財富定義造成極大震盪,如大型戰爭、超級天災、大型人為災難等,我們現時所認知的貨幣系統就有可能崩潰,甚至連法律也沒有作用。而人們唯一仍視為有價值的,除了糧食外,就是金銀了。

不過,這類極端事情發生的機會率極低,大量持有金銀令財富組合變得無效率,由於沒有現金流,會損失了當中的機會成本。

因此,投資者只需在財富組合中持有少量已可以,作用就是平衡組合,基本上佔組合的2%-5%已足夠。

Q39326:

老師你好,想請教下你,我小米月供幾年,均價15.6左右,現價是否可賣出了?

另外持有1830及1448,都係輸緊,現價如加注,應揀邊隻?

經常麻煩到老師,實在抱歉🙇🏻‍♂️🙇🏻‍♂️

因為小米共有8千幾股

龔成老師︰

一隻優質股,只要有質素,就會長線持有。直至佢核心質素有變壞,或者去到好貴,才考慮是否減持。

小米(1810)現時尚在合理區,無調整必要。但如果佢佔你組合已經好大比重,現價可以減少少。

至於1830及1448,質素上都有。但1830風險度較高,如果加注1448會較適合你。(加注時,要留意持股比例,會否佔組合太多。)

其實從質素上,1830、1448,並不及1810,因此,1830、1448持貨的比例,不宜太過多,如果你有一定的貨就不要加。

另外,你要明白佢地都係潛力股,以你年紀不宜以潛力股作主力(應以平穏增長股作主力),以免組合風險過高。

所以,你建立一個平衡組合是重要的,可以同時考慮其他股。

Q39327:

老師你好,現在美股那麼高,之前有 DIS 應該先賣掉一半嗎? 我怕選舉後大跌。。

龔成老師︰

現時美股的確唔平,但又未到貴架水平,我唔太建議減持。

不過,如果美股佔你組合比重高,或者你好擔心選舉後會好波動,都可以考慮下而個時間,將部份美股換去較平的港股。

迪士尼(DIS),相信短期仍一般,以及有少少波動,但長遠又不是無發展的。

是一家綜合娛樂公司,有投資價值。其業務包括媒體網絡、公園體驗和產品、影視娛樂等,有很強的品牌效應,不過近年增長力一般。

由於媒體業務仍處於發展階段,賺錢能力未算強,真正的收成期仍要較遲才會出現,加上這企業會受全球經濟因素影響,相信短期的表現也較一般。

其實,迪士尼近年業務並不是無增長,營業額都有基本增長力,但不算強,而較大問題各方開支增加,令盈利表現較一般。

針對開支,管理層已在2023年開始大規模裁員計劃,包括ESPN、迧士尼娛樂部門、迪士尼樂園及其體驗和產品部門,削減數十億美元開支,相信能提升企業的盈利能力。

長遠來說,當中擁有很多有價值的資產項,無論是主題樂園、擁有的品牌、發展中的媒體業務,長遠都有一定的價值,但要耐心等收成。

Q39328:

早晨龔sir !本人52!想有穩定回報!

1398.3988.2388

2638.66.728.6823

1038.778.3110

2800.3195

請問龔Sir以上股, 哪10隻可做長期保留?

或者您有其它股 推薦?

謝謝

龔成老師︰

以上股票,基本上都有長線投資價值,可保留。

當中1398.3988.2638.0728.6823.0778.3110是收息股,主要係收息,增長力不明顯,但波動性會較細。

而2388.0066.1038.2800,3195是平穏增長股,有一定派息之餘,都有平穏增長力,但波動性會較大。

2類股票都適合你年紀,收息股會較保守,而平穏增長股會較進取,你可以因應自己取態去調整比例。

以下是一些這2類的優質股,你可以參考下︰

平穩增值股︰

指數基金由於是一個組合,因此在平衡風險方面較好,例如美股追蹤標普500指數的(VOO)、追蹤富時全球股市指數(VT)、追蹤港股的盈富(2800)。

另外再加其他個股:美股如巴郡(BRK.B)、蘋果公司(AAPL)、迪士尼(DIS)、Costco好市多(COST)、麥當勞(MCD)、可樂(KO)、港股如中銀(2388)、港鐵(0066)、港交所(0388)、長建(1038)等,你可以了解下,並從中選股。

收息股︰

例如高息基金(3110)、港燈(2638)、深高速(0548)、香港電訊(6823)、工行(1398)、置富(0778)等都可以,你可以了解下,並從中選股。由於收息股股價都會有上落,因此要控制每一隻佔股票組合的比例,不能超15%,最好在10%以下,而3110由於是一個組合,比例可比個股高。

另外,有些更有超過8%的高息股,但股價就略有風險,你可以小注考慮,例如佐丹奴國際(0709)、中石化(0386)、偉易達(0303)(記住,股價略波動,不能太過大注)。

Q39329:

老師順便問下中國神話我33.8入左

應該幾$可以放?

龔成老師︰

中國神華(1088)質素中等。佢業務分為以下分部:

(1)煤炭業務:地面及井工礦的煤炭開採及銷售。

(2)發電業務:以煤炭發電、風力發電、水力發電與燃氣發電及銷售。

(3)鐵路業務:提供鐵路運輸服務。

(4)港口業務:提供港口貨物裝卸、搬運和儲存服務。

(5)航運業務:提供航運運輸服務。

業務是平穩增長類,不是高增長類,投資收息及有基本增長,可以。現價算合理。

我自己唔會定目標價,只要有質素就會長線持有。所以,如果你覺得"收息及有基本增長"是適合你投資取態,你可以保留。直至佢核心質素有變壞,或者去到好貴,才考慮是否減持。

Q39330:

請問煤氣3號仔現時仍係優質嗎?

龔成老師:

煤氣(0003)增長力比過往減少左,但不是無質素的。

雖然近年業務較一般,但煤氣近年在中國的投資,仍是保持進行的,數年前,煤氣在中國於擁有的項目有500個,到現時,大約700個。

每年都有幾十億,這些投資不會好快就見到收成,但這企業就仍是發展中的,但要時間才能將當中的價值顯現出來。

另外,佢之前取消派紅股,其實對佢無實質影響,因為派紅股只是左手數與右手數的問題,無論對長遠股價,或企業價值,都無影響。

不過,由於過往佢保持相同的股息,在派紅股的情況下,等同於股息增長。今年決定不派紅股,有可能反映管理層認為,企業往後的增長減慢,會對企業有不利。

這股全面回勇仍要時間,近年的賺錢能力及盈利的確有下跌情況,但最近情況已經穩定,整體的企業質素仍有,現時正好轉中,不過增長力比過往減左,現價處合理較下部。如果投資收息及平穩增長,這股可以。