大摩略下調康師傅控股(00322)目標價1.7%維持「增持」

摩根士丹利發報告指,略微下調康師傅控股(00322)目標價2%,從11.5港元降至11.3港元,維持「增持」評級。 大摩下調對康師傅2024-2026年盈利預測2%,主要原因是:1)對該公司銷售額預測下調1%,考慮飲料銷售因競爭而疲弱;2)下調毛利率預測0.2個百分點,原因是棕櫚油成本增加;3)營運支出預測大體不變。 對康師傅的基本假設認爲,2025年公司在原材倆價格穩定之下利潤率擴張。預計2024-2026年間銷售額的複合年增長率為4%,經常性盈利複合年增長率為10%。(JJ)

<匯港通訊>