Q36961：

龔成老師您好，我的問題是：

家母仲有大概5年退休，現在月收入大概4萬多，家父基本上退休。

家父家母連mpf儲蓄大概100萬左右

佢地啲錢基本上放曬層樓到，現在銀行估價約860萬，仲有200萬未供完

我自己月入2萬到，會比少少錢佢地，但自己都有自己人生計畫同儲蓄目標。

想幫佢哋問退休計畫應該點部署？應否賣樓再整個投資組合？定還是等多幾年樓市升番（如果）再計畫？ 會唔會有咩方法快啲供完層樓？

現在佢地層樓月供13000左右

我地家庭一個月使費大概40000，連供樓

我本人大概有450000到（港幣現金/瑞郎/美元/定期/保險）, 我現在才26歲

龔成老師︰

其實退休財務好簡單，你將佢筆錢，平衡咁分配係收息股、一些債券(A級)、年金、定息產品，去令佢更多元化。同時間，保留一定現金，以備不時之需，咁就可以。

不過，較大問題是物業部份。

首先，我自己預未來香港樓市，唔會再好似過去30年咁大升，同時相信都唔會大跌。

所以，你個物業著眼點，係長線適唔適合你地生活(例如你將來成家會搬走? 咁2老間屋會唔會太大? 可否換間細D，減少財政壓力等等)。

同時，你地有無信心處理埋餘下供款。因為2老都退休，咁佢地唔似有足夠資金，一邊支援退休生活、同時間還清欠款。咁而個情況下，供款你會接手?

雖然你媽媽仲有5年先退休，但時間唔算好長，唔建議做太進取投資(集中收息股會較好)。因此，很大機會佢地架退休資金，不足以付清欠款。

所以，你要考慮重點，係佢地"退休資金是否充足"和"物業餘下供款點處理"。你要先攪清而2部份，先至可以再規劃下一步行動。

Q36962：

龔老師，多謝你於書本教授投資知識，實在獲益良多。

本人對投資美股的平穩增長個股和潛力個股有興趣，最近正留意這9隻：ETN, LLY, ROK, PTC, GOOG, LIN, APD, COST, AZN，

從基本面、往績及前景看都覺得很優質，但現價偏貴，希望觀望入市時機。

想請教龔老師，如果想集中資源從以上優質股中，只揀2-3隻作長遠投資，可否給予建議？謝謝賜教！

龔成老師︰

首先，我唔建議集中2,3隻股票。

因為我地除左要投資優質股，仲要考慮個組合架平衡性。

你要分析你的投資目標，你想潛力股的比例多少？平穩股的比例多少？組合風險程度如果？即是你想設計一個怎樣的投資組合？長期、優質、平衡、適合你。

例如，你係年青至中年人士，就可以用平穩增長股和潛力股作目標。

不過，潛力股風險大，所以建議最多佔組合4成好了。若你係較年長，或者投資經驗淺，比重要進一步下調。

你所講架美股，都有長線投資價值(LIN和APD我無研究)。

不過，建議你加入一些平穏增長股作為重心，咁個組合會穏當D。同時間，你可以加入一D港股，去令地區性風險更平衡。

以下是一些優質股，你可以參考下︰

平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。

另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。

Q36963：

龔sir ,雖然整體都係蝕緊，聽你分折1810後，月供了年幾1810,現在賺23 ％，真係好開心

龔成老師：

太好了！這股可以長線的，但你都要控制注碼，如果持貨已到了一定的比例，就可以停一停供，原有貨持有。

Q36964：

想問吓331可唔可以同939及3110一様作為收息股嗎？

龔成老師：

都可以，但由於佢規模不算大，因此，不建議買太多。

豐盛服務集團（0331）主要係於香港、中國內地及澳門，從事機電工程服務、建築材料買賣、環保產品貿易及提供相關工程諮詢，亦於香港從事清潔及廢物處置管理服務、回收及環保處置服務以及洗衣服務。近年更加入物管業務。

過往生意都有穩定的增長，而盈利都是，但企業的規模較細，因此風險較大，同時規模效益不高。但以佢現時的估值計算，價格是在合理區。

你可以投資這股，分注買入就得，長線持有，但就不建議投資得太多，始終這企業有點風險。

Q36965：

龔老師早晨，現價316入來收息，或939現價收息好請指教，939現價5.63可以嗎？

龔成老師：

以收息來說，建行會好D。

建行（0939）本身質素不差，有一定的規模，在全球都有網絡，本身不會無質素的。

不過，這股增長力不算強，只是一隻收息股，現價投資可以，因為在合理價中下，但唔好對股價有太大期望。

前景不過不失，中短期會因中國經濟有影響，銀行業的賺錢能力不及從前，加上壞賬因素，都影響盈利能力。長遠不差，但不是高增長股，收息可以，現水平可投資。

至於316，質素都有，但收息的變化會較大。

東方海外國際（0316）有質素，全球運費在早幾年大升，佢近年賺好多錢，股價都上左好多，而近年運費回落唔少，佢盈利都正常翻。之前派息十分多，不過，往後派息將會減少。

投資者不要預期這股是高增長類，也不是超高息股，可以定義這股為平穩增長類型的股票。

不過，這企業並不是無發展的，這企業業務規模大，於全球約於90個國家或地區設有約440個辦事處，於2023年3月，這企業接收了2018年以來交付的第一艘船，這艘

運力達24,188個標準箱的巨型船舶，同時，東方海外表示隨後5年內計劃交付28艘船舶，可見之前由於疫情令發展減慢，而現時各方都回復正常。

現價在合理範圍，不過有一點投資者要留意，航運股對全球經濟週期較敏感，因此會令股價有點波動，投資時都要控制好注碼。現價已在合理區中下。

Q36966：

老師 美國債基 有什麼睇法？

有什麼要注意？

龔成老師：

一定睇佢具體買甚麼債，以及投資策略。

首先，「債券基金」跟「債券」有所不同，債券基金坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品，有機會出現了「賺息蝕價」的情況。

第一，有些基券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率。

第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。

第三，不少銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格往往在加息期下跌，雙從打擊下，投資價值成疑。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。

決定投資債券基金前，必需理解當中風險和仔細分析，不是不可投資，而是要明白，這是一個不保本，有風險的工具。

Q36967：

想請問聲， bti收息是否可取， 照佢已經公佈今年嘅派息， 大概有十厘， 是否有存在其他隱憂？

龔成老師：

British American Tobacco（BTI）係一間提供煙草和尼古丁產品的多類消費品公司，企業有一定的規模，過往股息也穩定。

過往現金流都強勁，股息率高，是典型的收息類股票，相信業務穩定能助佢長遠派息不差。

不過，業務增長力方面較弱，營業額甚至有機會有少少向下，加上佢盈利近年也沒有增長力。因此，你小注投資收息可以，但不建議買太多。

Q36968：

龔成老師，想請問榮萬家2146值得投資？我均價7.9買入，宜家得番1.38，見佢業績好差，我唔敢再溝貨。所以想請問下龔成老師嘅意見🙏🏻

龔成老師：

唔好加注。

榮萬家（2146）質素不太好，近年業務又弱，現時要睇你持貨多唔多，如果較多，要減持。

如果不多，你當守住先，等中國行業好翻，希望佢股價上翻多少少，到時賣出（未到賣入價都宜考慮賣出）。

係物業管理服務提供商，業務地區主要為環渤海經濟圈，服務範圍涵蓋長三角地區及大灣區等地。

管理數百個物業管理項目，覆蓋中國14個省、直轄市及自 治區的30個城市。

在管物業組合包括住宅物業，及非住宅物業，包括商業物業，如購物中心、寫字樓及酒店式公寓，及公共及其他物業，如產業園、學校、工廠及公園。

佢大部分物業管理服務收入，來自榮盛發展集團所開發物業，生意與盈利都有一定的增長，不過規模唔算大，母公司規模亦不算好大。整體獨特性未算強，投資價值不高。

Q36969：

Sir, 3330, 閣下覺得如何?

龔成老師：

靈寶黃金（3330）近期因為金價上升，佢股價都上左不少。但如果以長期質素謝，只是一般。

佢是一家位於中國河南省靈寶市的綜合型黃金礦業企業，主要從事黃金開採及冶煉。規模較細、獨特性不強。

其實比起買這股，如果你睇好金價，單買金或相關ETF，會更好，始算3330佢會因為自己的業務、成本等因素，令股價不完全跟金價，同時好難確定長遠是否一定受惠金價向上。

Q36970：

老師 我最近十分苦惱 我在BTC有收益40萬 加上投資人的資金。 我現在有240萬資金。 我工作不穩定 每月約有3萬多收入 可儲一萬。 我想請教老師意見，現在我見股價低位，我應該如何部署？

除了股票，我的資金還可以怎樣增值？

感謝老師回答

龔成老師︰

現時港股處於合理區的底部，有一定投資博率。建議你可以把握而個時間，去為自己投資組合，開始規劃長線架配置。

當我地進行人生財富累積時，會運用「先增值，後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產，而較年長的，就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形，同時負擔較少，可以承受較高風險，所以應以增長為先。

例如初期投資較有潛力股票，令財富增值較快，到一定金額後，可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時，才換成收息股去為自已創造穏定現金流。

以你現時33歲去計，策略上，你可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。

你每月5成儲蓄，即是用$5000做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

選股上，你可以考慮一些平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。

另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。

如果你現時無太多投資股票的經驗和知識，潛力股這類風險較高的股票，你就不要持有過多，最多維持2-3成好了，甚至先集中係平穏增長股類。

等你有一定投資知識﹐潛力股比重可以相應調高，佔組合約3-5成，視乎你投資知識多寡和了解這些股票程度而定。

現時大市大致算在合理區底(港股)和上部(美股)，你現有240萬資金，可以先投入40-50萬，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下現金和每月所儲到的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。

除了股票以外，你可以考慮物業類，或者做生意之類。

但前者需要本金大，加上現價值博率不高。而後者，需要你有一定技巧，故投資優質股會係較理想和方便的選擇。