微盟集團 (2013)

近期SaaS概念捲土重來，美股SaaS產業的龍頭企業Salesforce股價攀至歷史最高點，據報背後基於AI Agent技術的商業化應用。作為國內零售及電商行業的SaaS龍頭微盟(2013)則被視為相關AI+SaaS當中最為受惠股份。微盟加速推進AI技術賦能SaaS業務及營銷業務，進一步降低運營成本。據悉，集團已成功打造15大AI Agent 矩陣，旗下的AI產品包括微盟WAI、WAI Pro、WIME等。微盟WAI已拓展58個真實商業應用場景。2024年上半年，WAI活躍客户數環比2023年下半年增長了360%。在營銷場景下，微盟基於AIGC的智能創作能力已覆蓋全域營銷場景，尤其文生文、文生圖等能力已較為成熟。作為行業龍頭，微盟利潤增長也將迎來更快釋放。目標價$2.8，止蝕價$1.46。

騰訊（00700）

騰訊（00700）近日公佈第三季業績，微信及 WeChat 的合併月活躍帳戶數達13.82 億。季內，集團營收同比增長8%至1671.93億元；淨利潤同比增長47%至532.3億元，經調整淨利潤同比增長33%至598.13億元；毛利率同比增長4個百分點至53%；每股盈利同比增長51%至5.762元。各業務方面，受益於長青遊戲的穩健表現、新遊戲及海外遊戲的潛力釋放，集團遊戲業務收入同比增長12.6%至518億元，其中海外遊戲收入同比增長9%，國內遊戲收入同增14%，以遊戲領銜的增值服務業務的毛利率升至57%；廣告業務主要得益於視頻號、「小程序」及微信搜一搜廣告的強勁需求，及巴黎奧運相關品牌廣告的貢獻，收入同比增長17%至300億元；金融科技及企業服務收入同比增長2%至531億元。總體而言，集團本季表現穩健，遊戲業務強勁穩健料可延續競爭實力，去中心化下「微信小店」首次寫入季報，「小程序」第三季交易額突破2萬億元，已覆蓋消費、出行、繳費、醫療、保險、辦公甚至電動車充電等各領域，料未來微信生態可進一步協同發展，連同其他業務形成上期競爭力。目標價$480，止蝕價$360。

後市評論：

總結本周，滬指挫3.5%。港股大市按周跌1301點。全周在20258點至19426點間波動，上下波幅832點。周內，風球桃芝吹襲本港，天文台更在13日深夜時分改掛8號風球至14日10時20分。由於港股開市初段仍掛8號風球，讓本港首次實現「打風不停市」，成功與世界主要金融市場接軌。不過港股仍未擺脫恒征弱勢，連跌第5日，累計跌幅逾1,500點。內地10月份「三頭馬車」經濟數據表現不一，國家統計局公布，10月份社會消費品零售總額按年增長4.8%，較9月的3.2%加快1.6個百分點，也好過市場預期3.8%的增幅。首十個月社會消費品零售總額增長3.5%，前值為3.3%。英國國家統計局公布，第3季國內生產總值(GDP)初值按季增長0.1%，遜於市場預期的升0.2%；按年增長1%，符合市場預期。9月GDP按月意外轉跌0.1%，市場原預期會增長0.2%，8月為增長0.2%。9月製造業產出按月跌1%，跌幅遠超市場預期的0.1%；按年意外跌0.7%，市場原預期會增長0.1%。9月工業生產按月意外轉跌0.5%，市場原預期會增長0.1%；按年跌1.8%，跌幅多過市場預期的1.2%。法國十月按年通脹率最終數據為1.2%，高於之前的1.1%。預測值為1.2%。

(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)