美國聯儲局上週議息會一如市場預期連續第四次加息75個點子，將聯邦基準利率上調至3.75％-4％。最令市場感興趣的是，美聯儲主席鮑威爾在隨後的記者會上表示，最快將在12月或明年1月放慢加息步伐，意味加息 0.75%將慢慢正常化如回復到 0.5%。但是終端利率可能會高於9月時美聯儲的預期，當時預期為4.6%。在聯儲局議息會議後，一衆美聯儲官員密集發聲，均指出最終利率或升至5%左右，以將通脹壓低。有大行亦預計美聯儲12月、明年2月及3月將各自加息0.5%，到5月進一步放慢加息0.25%，最終利率上調至5.50-5.75%。而美國前財政部長、Lawrence Summers甚至認為，鑑於美國經濟依然強勁，美聯儲可能需要將利率提高至6%或更高。

而上週五美國10月新增非農就業人口26.1萬，雖然創下自2020年12月以來的最小增幅，但仍超遠預期值20.5萬，前值亦被向上修訂為31.5萬。對比歷史水平，目前美國的就業增長仍然處於高位，自年初以來平均每月新增就業人口40.7萬，而在疫情前的2019年，平均每月只新增16.4萬。失業率升至3.7%，比市場預期和前值為高，而市場更關注的平均時薪環比上升0.4%，意味著工資增長仍對通脹尤其是核心通脹構成壓力。

本週美國市場亦轉為冬令時間，市場焦點在11月8、9日的美國參眾兩院舉行中期選舉，11月10日則公布美國 10 月 CPI。就業市場強勁，這將為美聯儲主席鮑威爾提供政策彈性，可視乎本週及12月初的兩次 CPI 數據才決定加息幅度，但就業數據仍然算穩健，支持鮑威爾指最終利率比預期更高的看法。

美匯指數方面，自9月底美匯於114.7築頂後，過去1個月先後兩次於113.9水平回落，進一步確認短期見頂之看法，上週五再次由113水平急跌至110.7，短期仍有向下調整壓力，短期將測試前低109.53，一旦跌穿下一級支持在107.7。在歐洲、英國和日本各有負面因素下，預期市場有興趣在107至109水平重新買入美元，歐元、英鎊阻力分別在1.0350和1.1750。

資深外匯評論員陳健豪