美國即將落實對等關稅,富達國際基金經理 Ian Samson 表示,中美通訊服務業過去兩年盈利大幅增長,不少掌握通訊科技及人工智能(AI)領先技術的企業前景亮眼,並可望免受中美貿易政策直接影響。然而,目前美國電訊業正面臨熊市挑戰,反觀中國同業則仍處於牛市。鑑於兩者截然不同的大市走勢,同時布局兩地或是波動市中較理想的策略。 Ian Samson 指出,中國通訊服務業近期並未遇到市場逆風,今年以來中資通訊服務股均錄雙位數升幅,追蹤相關科網企業的熱門 ETF-KraneShares 金瑞中證中國互聯網 ETF(KWEB),年初至今升幅超過20%,自2024年9月以來累升近50%。儘管中資通訊服務股股價已上升,但相同盈利增長趨勢,於美國或歐洲市場往往配以更高估值。值得留意的是,中資通訊服務股的內需傾向,應可免受美國關稅直接影響。 整體美國通訊服務股表現受今年的波動市衝擊,行業主要股票股價均較其高位下跌逾20%,為投資者提供入市契機。政策不確定性或影響消費意欲及廣告開支而阻礙經濟增長。儘管如此,行業長期強勁增長前景及服務業性質,面對關稅政策時應可展現較高韌性,特別是與較易受外貿關係影響的企業相比。受惠此特性,許多美國通訊服務股包括 AT&T、Verizon 和 Take-Two 等,年初至今仍錄強勁升幅。 Ian Samson 表示,中美通訊服務股具吸引增長前景,尤其是行業中 AI 領域主要領導者。該行業的數碼化本質,使投資者對其受關稅的影響相對樂觀,但考慮到過去數季中美同業的表現不一,加強同時配置兩區潛力股可增加投資組合韌性。 (BC) #富達國際
<匯港通訊>