敏實集團(00425)主要擁有兩大類業務，即汽車零部件和工裝模具的研發、生產和銷售，其汽車零部件業務主要包括金屬及飾條、塑件、鋁件和電池盒等產品。工裝模具業務主要包括汽車外飾件、車身結構件在開發、加工和生產過程中的各類模具、檢具與夾具。作為全球化供應商，集團目前已在中國、美國、墨西哥、德國、英國、塞爾維亞、捷克、泰國、日本、韓國、法國、波蘭等地進行了研發、設計、生產及銷售網絡布局，加之規劃中的加拿大新據點。集團不斷強化Glocal（全球化+現地化）經營理念，在全球各運營區域打造「樞紐式」中心工廠，圍繞樞紐工廠輻射衛星工廠，實現全球產能聯動與區域化獨立運營並行。集團在重點關注拓展中系品牌和造車新勢力業務的同時，著力爭取日韓系主機廠在國際市場的新業務訂單。今年上半年，集團實現營業額110.9億元人民幣，較去年同期增長13.8%，主要得益於電池盒業務快速增長，中系品牌業務以及北美與亞太地區傳統產品業務的提升；股東應佔溢利為10.68億元人民幣，增長20.4%；毛利率約28.5%，較去年同期提升2.2個百分點，主要得益於營業額增長帶來的規模效應、電池盒產品線產能利用率持續提升，以及各產品線力推降本增效措施等原因。展望未來，集團的傳統產品將實現穩健成長，電池盒業務、車身底盤結構件和智能外飾件等產品營業額將繼續保持快速增長，加之已展開布局的電芯結構件等新產品賽道，將驅動集團實現中長期可持續發展。(個人沒有持有上述股票)

買入價$14.60，目標價$16.00，止蝕價$13.90

筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑

筆者為證監會持牌人士

筆者並無持有上述股份

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#黃瑋傑

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