又到了這個時候……2025年已經結束，2026年已經到來，我們都迫不及待想看看新一年股市的走勢。標普500指數在連續三年實現兩位數年度漲幅後，是否會繼續飆升？哪些股票會領漲？沒有人能百分之百確定地回答這些問題，但我們可以考慮整體市場環境，並根據我們的觀察做出一些預測。
我曾預測，到2025年，人工智能(AI)股票將繼續推動上漲，而事實也的確如此，例如英偉達(Nvidia)等公司就體現了這一點。 英偉達(NVDA)和Palantir Technologies(PLTR)分別上漲了約40%和140%， CoreWeave(CRWV)從3月首次公開募股到6月上漲了300%以上——儘管此後有所回落，但仍然實現了可觀的年度收益。
這次，我將對人工智能股票以及整體市場做出一些預測。以下是我對2026年股市的5大預測。
1. 人工智能領域將出現贏家和輸家
近年來，從人工智能開發商到人工智能應用商，各類人工智能概念股都出現了飆升。在某些情況下，甚至一些距離獲利還很遙遠的公司，也因為涉足人工智能領域而股價暴漲。
在新的一年裡，一些尚未獲利的人工智能公司可能會繼續攀升，但總的來說，我預測投資者會更加密切地關注人工智能企業的業績：例如，他們會希望看到一條清晰的獲利路徑和可靠的長期前景。
今年，我們將開始看到人工智能領域的贏家和輸家逐漸湧現。投資者將轉向那些在其專業領域處於領先地位、成長強勁且具備在未來幾年從這項技術中獲益能力的公司。像英偉達和亞馬遜這樣的老牌公司自然是首選，但規模較小、成立時間較短的公司也可能符合這些條件。
因此，在2026年購買人工智能股票時，要密切關注公司近期的業績記錄、面臨的競爭以及它在人工智能繁榮進入下一階段時所處的格局。
2. 股市不會僅由人工智能驅動
儘管許多人工智能股票可能會繼續上漲，但我認為標普500指數在2026年不會完全由人工智能驅動。從製藥到消費品等其他行業可能會帶來更大的收益，並推動這項著名基準指數走高。
我為何預測會出現這樣的趨勢？人工智能股票在過去幾年持續上漲，儘管其潛力仍然強勁，但該領域的早期投資者可能會尋求鎖定部分收益，並將資金轉向其他更有前景的領域。這意味著，如果您在人工智能領域投入巨資，您或許應該考慮在2026年將投資範圍擴展到其他行業——無論我的預測是否正確，這種多元化投資在任何市場環境下以及長期來看都將對您大有裨益。
3. 投資者將蜂擁買入分紅股票
在人工智能熱潮的推動下，投資人對分紅股票的關注度並不高。有些老牌科技股會派發股息，但這類分紅更可能來自醫療保健、消費品或工業等其他產業的公司。
2026年，隨著投資人尋求多元化投資，他們可能會選擇那些無論市場或經濟環境如何都能提供被動收入的派息股票。如果您也想加入這股潮流，不妨看看「股息之王」名單。這些公司已經連續至少50年提高股息支付——這表明他們非常重視股東回報，並可能繼續保持這一策略。
4. 估值將會下降
截至2025年12月31日，標普500指數席勒市盈率(CAPE)為39，這是標普500指數歷史上僅達到的水平。
席勒本益比(Shiller CAPE ratio)衡量的是股票價格與過去十年每股盈餘的比率，能夠清楚反映股票估值情況。目前，該指標顯示整體而言，股票估值偏高。我預測，到2026年，隨著投資者(其中許多人已經對高估值表示擔憂)轉向價格合理的股票，該指標水準將會下降。
如果這種情況發生，對投資者來說是個好消息，因為它將為我們帶來新一輪的買入機會。
5. 量子計算概念股可能帶來爆炸性成長
股票價格一路攀升。量子計算依賴量子力學，有望解決即使是最強大的超級電腦也無法解決的問題。無論是像IonQ(IONQ)這樣的純量子運算公司，還是像Alphabet(GOOG)這樣的科技巨頭，都已在該領域取得了進展——但這畢竟是一項複雜的技術，這意味著要開發出一台真正實用的量子電腦可能還需要數年時間。
然而，在此過程中取得的進展隨時可能推動這些公司的股價上漲。因此，成長型投資者或許應該選擇該領域幾家實力雄厚的公司，儘早買入以從這些成長浪潮中獲益，更重要的是，要長期持有。
作者：Adria Cimino, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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