交銀國際發報告維持快手(01024)目標價54港元以及「買入」評級。考慮電商競爭影響持續，短劇及電商補貼加強影響利潤率優化速度，短期股價或有波動。 交銀國際指快手2024年3季總收入/經調整淨利潤同比增11%/24%，符合該行/市場預期。經調整淨利率 12.7%，環比降2.4個百分點。電商GMV同比增15%，每月活躍買家數1.33億，維持增長趨勢（同比增12%）。泛貨架GMV佔比提升至27%。線上營銷收入增加20%，主要受外循環廣告拉動，短劇/平台電商/本地生活產業投放維持高增速。 該行預期第4季收入年增10%，與先前預期基本一致，即電商GMV同比增14%，產業競爭影響持續。線上行銷收入同比增15%，短劇/平台電商對外循環廣告拉動持續。(JJ)

<匯港通訊>