東亞銀行財富管理處首席投資策略師彭偉偉表示，目前聯儲局多個決策官員取向偏鷹派，預計下半年加息一次，為25點子，但是這並不意味著重啟緊縮週期，因為隨著原油價格開始回落，目前來看通脹亦有回落趨勢。加息不會導致衰退。 儘管市場面對通脹上升，加息預期升溫，但美伊和談有進展，加上該行認為第三季美股在經濟具韌性、企業盈利增長強勁的情況下，仍能維持輕微看好。在基本情景預測下，美伊局勢緩和、油價及通脹回落，美聯儲下半年進行一次加息，上調2026年標普500指數每股盈利預測至342美元，上調NTM預測市盈率目標至23.0倍，2026年標普500指數目標由7090點上調至7870點。 隨著AI模型性能持續增強、算力基建升級，美國「6大」中下游AI科技股2026年資本開支料提升至8350億美元，較今年初預期上調30%，以加大投入建設算力及網絡基礎設施，該行認為將繼續利好AI上游行業的訂單量和平均單價之提升，未來數季之盈利能見度較清晰，例如GPU、CPU、晶圓代工、伺服器、網路傳輸、電力設備、數據中心基建等。主要大型雲服務商第一季期內的AI雲業務收入加速增長，未交付之算力訂單亦創新高（三大雲服務商按年增加140%），顯示Al變現能力逐步強化，另外期內經營利潤率及自由現金流亦有改善跡象，維持看好。 同時該行將黃金年內目標價下調至4600美元/安士，布蘭特原油預測第三季為75美元/桶附近。 (JJ)
<匯港通訊>