Q45061：
龔成老師你好，我關注咗你好多年啦！我只係一個普通家庭，剛剛踏入五十歲，我先生五十五歲，
好吾容易供完一對仔女讀完大學，大仔讀完大學之後去咗德國讀碩士，畢業之後繼續讀博士研究，
這兩年我嘅負擔先慢慢輕鬆左啲，來緊我要為自己退休生活作打算！
之前樓價高響大陸五線城市買咗一層樓800,000人仔，現在係虧本，放租收益有$1800人仔，香港有間50年樓齡唐樓，一次性付款。
我先生收入唔穩定，一萬至三萬五左右，我固定每個月两萬蚊收入，現金流有十五萬，股票十八萬左右虧本中，供斷兩份保險共二十五萬，但仍有兩份正在供緊，每年三萬五供款。請問點樣先可以規划好退休保障。
以後兩佬退休生活水平可以提高！麻煩老師你俾下意見，麻煩晒
龔成老師︰
你而度存在幾個問題，我分開幾部份去解答你︰
- 物業︰
內地樓市預期會較一般，一線城市還可以，但去到五線城市，長線投資價值一般。
至於唐樓，由於沒有電梯，樓齡較高，相信你們也不會視它為用來住到百年歸老的居所。
所以，長線建議你地規劃下沽出相關物業，同時物悉一個適合長住的目標。
- 退休︰
你們在規劃時，先要思考到時需要多少錢。
若你希望退休後，每月有2萬蚊現金流，以股息率6%計，你需要本金400萬。因此，我地要以這400萬作為目標，透過一些有增長力的股票，去累積這筆資金。
到你退休時，再將這些有增長力股票，換成為收息資產(如收息股、年金、債券等)，去創造你需要的2萬蚊現金流。
- 投資︰
你們現時本金較少，建議你用投資優質股，去為退休和自住物業資金增值。
以你50歲年齡，其實要開始為退休做準備，但同時，財富仍有增長力（但不是進取），因此，你可以留意下「平穩增值股」+「收息股」。
策略上，你每月5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
若你想進取些，可集中「平穩增值股」，相反你想保守少少，可以集中在「收息股」上。但比重要隨著年齡增加調整，你要慢慢上調收息股比例。到退休時，你收息股比例，應提升至100%。
平穩增值股，例如指數基金，美股如（VOO）、港股如盈富（2800），另外再加：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、港交所（0388）、領展（0823）、長建（1038）等，你可以自己了解下，並從中選股。
同時，可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以，你可以自己了解下，並從中選股。
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、偉易達（0303）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
現時大市大致算在合理區中至中上(港股)和上部(美股)，你現有資金可以先投入一半，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下一半和每月所儲到的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。
(緊記投資前，要預留半年至一年生活費，作為應金資金，這才算穏當。)
- 保險︰
其實"保險"主要係用來防守，買足夠保障就可以。儲蓄成份架保險，唔係唔可以買。如果你個人風險承受能力好低，或者完全無投資能力，這類保險都有持有價值。
但始終係財富增值角度，佢幫助好有限，一般我都就唔建議太多。做財富增值，應集中投資在優質資產(如優質股、物業等)，效果才會理想。
所以，不太建議再加大儲蓄/投資類保險。但如果係保障型保險(如純人壽、醫療、危疾等)，建議你保留。
- 提升知識︰
最後，緊記要提升自己投資知識。因為長線投資回報，係必然同你架知識水平成正比。
我建議你要多讀投資相關書本、年報，新聞和報讀相關課程。書本上，你可以睇我寫架《圖解股票小百科》、《圖解美股小百科》、《80後千萬富翁》和《財務自由行》，都適合初學者。
我Youtube Channel都會不時分享一些投資技巧和知識，你都可以睇下。
(當中不少影片，係用來幫讀者提升投資和財務知識，所以無時間性，幾年後再睇依然有用。如果你係想提升自己投資知識，建議你抽時間，睇翻舊影片去為自己增值。)
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另外，本人的【投資倍升股課程】適合初學者的，課程可以更直接幫你提升"選股 + 估值"等最核心的投資知識。每一課後都會有指引比你，要你在一星期內找那些資料，溫那些內容，只要你跟著去完成，到你讀完整個課程後，你已能自己選股、投資、評估平貴，在投資上已掌握了一定的知識。
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Q45062：
老師，芒格團隊建議退休後的人可購買一些公司債券 (例如 J&J, Walmart, P&G, Microsoft, Home Depot, UPS),
理由是這些公司的 bonds 提供 ~5.6% 債息。本人想請教你下面的意見及看法，謝謝!
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這些公司的債息真的不會受股票市場的波動所影響嗎?
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在哪裏可以獨立買到這些美國公司的債券?
龔成老師：
對退休來說，債券是不差的投資工具，因為有定現金流。
1）一般的債券，都是派息穩定，除非佢特別有講是派息會數的類別，但要留意，如果你中途要賣出債券，就要在二手市場賣出，你要面對格波動風險。
你要睇翻公司債券的評級，A評級才可投資，否則面對一定的險。
另外，債券是投資組合其一部分，但不能過多。
2）你可以去銀行問下，有些銀行有平台供買賣。而有些證券行也有提供的。
Q45063：
龔sir, 請問google現價可買嗎？
謝謝！！
龔成老師：
可以。
Alphabet Inc.（GOOG）長遠有發展。佢係一家控股公司，互聯網媒體巨頭谷歌是其全資子公司。
谷歌的其他收入來自應用程序的銷售， Google Play，YouTube，以及雲服務費和其他許可收入。Chromebooks、Pixel智能手機和智能家居產品（包括Nest和Google Home）等硬件的銷售也為谷歌的其他收入作出了貢獻，Alphabet仲有自動駕駛汽車（Waymo）等。
Google本身在全球的地位已經十分強，加上人工智能技術在當中的應用及延伸發展，將會對這企業更有利，而這企業本身在人工智能領域是不差的。
整體企業有質素，現價大終在合理區中上，不過要留意股價波動，投資要控制好注碼，前景不差。相信能有一定的增長力，而人工智能發展對佢有利。
Q45064：
早Sir, 想問ASML升好多 ，是否過熱？
龔成老師：
有少少，但如果企業增長力保持唔差，勉強仍可以定義為合理區較上部。ASML有一定的質素，以及規模好大，有技術，有優勢。
佢係半導體製造中使用的光刻系統的主要製造商。光刻是利用光源將光電路模式從光層暴露到半導體晶圓的過程。
佢個領域的最新技術進步使晶元製造商能夠不斷增加同一領域矽的晶體管數量，而平版印刷歷來佔製造尖端晶元成本的一部分。
晶片製造商需要 ASML 的下一代 EUV 平版印刷工具才能繼續通過 7 奈米製程節點。ASML 的產品用於所有主要半導體製造商，包括英特爾、三星和台積電。
這股有長線投資價值，只是平貴度的問題。這股現時大約在合理區中上，如果本身有貨可長線，如果無貨，可以現價分注，只要不一次買太多就得（因為股價波動），或月供，長線。
Q45065：
早晨阿sir，788中國鐵塔
手上有小量，什麼價位可以再入？
龔成老師：
現價都可以分注，總之控制總投資金額就得。
中國鐵塔（0788）近年發展不算差，不過股價就較為一般，始終市場之前對這股的期望及估值都較高，近年增長力不如市場預期（雖然都有基本增長），但都令股價較難大升。
加上企業的ROE處於低水平，雖然近年有所增長，但現時仍然只有4.5%，是一個較低的水平，因此市場給予這企業的估值都不會太高。
以現時企業的業務情況，雖然有發展，但增長力不強，所以股價也只是平穩增長類，投資者最好以收息及平穩增長角度，去理解這股。
這企業雖然增長力不強，但不是完全無質素，企業始終中國的3大電訊巨頭，都是佢的主要客戶，以及大股東，當5G發展及電訊相關需求持續增加，企業都會受惠，因此不是負面。
現時算是合理價，長遠算有基本發展力。不過，潛力度不算強，但相信之後受惠行業發展，有收息及平穩增長的能力。
Q45066：
老師, 以下問題請賜教
- 你近期在有關 1177 的片提過, 中國政策近年放寬多點賺錢空間給一些有質素的醫藥股。
之前曾問及 1858(本人平均價30, 虧損了幾乎一半, 稍前在 ~17沽出了一半, 現價徘徊在16-16.5之間)。
請問我應否在這股價再回降一點時買回該一半，拉低一點平均價, 待這股價回升至平手時離場呢?
- 如果股票預測息率較現時的週息率下降一倍, 預意甚麼? 意味這股票未來的價格會升很多? 還是意味盈利將會倒退而派息會大減?🙏
龔成老師：
1）春立醫療（1858）你預都有少少風險，這股最重要控制持貨比例，在發展上，預佢不過不失。
是否買回，要睇你如果加注再買後，佔你整個股票組合%多少，如果較多，就不建議這樣加注，因為這股不建議持貨太多。
企業主要從事以自有品牌「春立」研發及產銷植入性骨科醫療器械，產品包括：
（１）標準關節假體產品：主要包括髖關節假體產品及膝關節假體產品，用於治療骨關節炎、類風濕性關節炎
及其他疾病。
（２）定制關節假體產品：分為傳統定制關節假體產品及組配式定制關節假體產品，主要用於治療關節骨折及
其他原因所致的關節損傷或骨缺損。
（３）脊柱產品：包括頸椎前後路固定系統、胸椎固定系統及腰椎固定系統，產品適用於退化性疾病、脊柱疾病、畸形、骨折及其他病理原因所致的背痛。
佢係關節醫療器械技術有一定經驗，受惠於未來人口老化對醫療用品需求、醫療器械納入醫療保障等因素下，此股投資價值算是中等，同時要留意風險。
所以，如果你現時持貨比例已適合，就不要再加。
2）如果出現這情況，反映市場預期這股下年度的股息，將會下跌，令股息率減。
Q45067：
請問龔成老師的課程安排會否也可考慮以每半天的網課形式推出? 因為對於年紀較大的人(例如本人), 可避免整天外出上課而較勞累。
又或者可否考慮把實體課程的內容錄影下來, 讓其他不能參加實體課的人可以在網上, 在一段時間內觀看, 如有需要, 也可重複觀看(方便學員有足夠時間消化及吸收)。
當然參加網課(觀看錄影帶)者都要交學費的。
龔成老師：
明白你的情況，會研究下，其實最大的問題是偷拍，
因為之前實體股票班試過比人偷拍，之後放左上網賣，最後要搞到報海關先處理到，好煩。
所以，網上類的教學，都好擔心有偷拍問題，風險太高，因為好多課堂內容，都唔想太公開，只想自己學生知。
先多謝你意見，網課會再要小心研究。
Q45068：
龔sir，我想問下，823領展我36入，可以長期持有不用理會嗎？
龔成老師：
領展（0823）雖然增長力比過往年代略減，但整體仍是有質素，是收息及平穩增長型的房託。
只要你持貨不過多，方向上可長線。當然，都要久不久分析業務情況。
始終香港人的消費模式改變，都會對佢有點影響，例如網購及北上消費。
至於領展核心持有的商場物業，地點都不差的，長遠租金就算增長不及過往年代，也不會太過差。
另外，佢近年不斷收購海外，以及國內業務，以強化物業組合，領展其中一個特色，就是尋找一些有潛力的物業，收購後進行翻身，提高租金及物業估值，雖然這動作會提高風險度，但同時反映，佢不是完全無發展力的。
增長力已不及過往年代，但收息及基本增長，仍可以。現價合理區較下部。可長線。
Q45069：
龔sir，想請問廣汽2238值得中長線投資嗎？我4.2買咗6手，想睇下洗唔洗止蝕
龔成老師：
這企業不是無發展的，但不是高增長類，同時面對中國車市競爭大，你是重要控制持貨，如果貨不是過多，可守。
廣汽集團（2238）係中國汽車製造商之一，主要業務包括製造及銷售乘用車、商用車、發動機及汽車零部件，亦從事一系列汽車相關服務及其他業務。
佢透過共同控制實體廣汽豐田及廣汽本田生產多個系列的乘用車。
業務發展不過不失，但增長力就不算強。
Q45070：
老師你好，我持有3437央企紅利ETF作收息用途，已有不少盈利，最近檢視倉位，
想請教3437etf前十大持股，除了神華、中遠海控, 其他成份股的股息率都低於現在ETF顯示的6.77%，加上每年expense ratio有1.15%，是否代表未來派息有下降風險?
或者可能從本金中派發股息？謝謝🙏
龔成老師︰
博時央企紅利（3437），基金的投資目標為追踪中證國新港股通央企紅利指數之表現。
成份股有：中國神華（1088）、中石化（0386）、中國電信（0728）、中聯通（0762）等。
其實都可以視為收息股的組合，現價約有7%，算是合理位置的。
由於佢係一籃子組合，就算個別股份真係派息弱左，成個組合應該都唔會有明顯影響。
同埋，最重要係睇佢地長線派息能力和政策，是否穏定。
如是，個別1,2次派息欠佳，都可以接受。
整體而言，佢依然可以視為一個長線收息的選擇。