Palantir(PLTR)一直是2024年市場上最熱門的股票之一，截至撰寫本文時，漲幅高達319%。希望將生成式人工智能整合到數據分析中的客戶和政府對該公司的人工智能(AI)軟體平台有著巨大的需求。

Palantir的營收成長在最近幾季加速，其龐大的營收管道表明它也可以在2025年保持這一勢頭。然而，Palantir股票目前存在一個問題——估值。該股的市盈率高達67倍，往績市盈率高達372倍。

這清楚地表明Palantir不是價值股。更重要的是，這位人工智能軟體專家必須逐季繼續超越華爾街的預期，才能維持股市的火熱漲勢。Palantir目前的估值非常昂貴，據20名分析師稱，該股12個月目標價中位數為38美元，較目前水準下跌48%。

對於希望利用蓬勃發展的生成式人工智能軟體市場的投資者來說，好消息是，他們可以考慮立即購買比Palantir更便宜的替代品。

C3.ai進軍快速成長的企業AI軟體市場

C3.ai（AI）股票今年的回報率遠不及Palantir，但這對投資者來說是個好消息，因為它可以以便宜得多的估值購買。但更重要的是，C3.ai2025財年第二季（截至10月31日）的成長表明，它可以與Palantir的財務成長相匹配。

C3.ai於12月9日發布了最新季度業績。此外，C3.ai的淨利虧損從去年同期的每股0.13美元縮減至每股0.06美元。分析師預計每股虧損更大，為0.16美元。

這裡值得注意的重要一點是，C3.ai最近幾季的成長速度令人印象深刻。例如，該公司報告去年同期營收年增17%，而2025財年第一季的營收年增21%。

更具體地說，C3.ai上季度達成了58份客戶協議，幾乎與去年同期達成的62份協議持平。然而，C3.ai成功地從現有客戶那裡贏得了更多業務。正如執行長Tom Siebel在最新的財報電話會議上所指出的那樣，該公司已與埃克森美孚、可口可樂、陶氏化學、Holcim、殼牌、杜克能源、波士頓科學、勞斯萊斯、Cameco、瑪氏、伊薩和弗萊克斯和沃利等。

C3.ai的人工智能軟體產品也受到聯邦客戶的青睞。該公司已與美國國防部、美國空軍、美國海軍、美國陸軍、美國海軍陸戰隊、國防後勤局和首席數位人工智能辦公室等簽訂了新的和擴大的協議。

C3.ai上季度也參與了36個試點計畫。因此，它很有可能在未來贏得更多合約並保持健康的成長速度。該公司也提高了2025財年指引，預計今年底營收中點為3.88億美元，高於先前的中點3.825億美元。

更新後的營收指引意味著該公司預計在本財年結束時實現25%的收入成長，不過如果它能夠將更多試點轉化為實際客戶，這一數字可能會更高。相比之下，C3.ai上一財年的營收成長了16%。更重要的是，分析師也大幅提高了該公司明年的營收預期。

估值使C3.ai股票值得買入

我們已經看到Palantir股票目前的價格是銷售額的67倍。相比之下，C3.ai的市銷率要低得多，為15。因此，C3.ai的成長速度並沒有落後太多。

此外，C3.ai的全年營收成長預測與Palantir預計在2024年實現的成長一致。因此，錯過了Palantir今年大幅上漲的投資者仍然可以考慮購買C3.ai。

該股可能會帶來健康的收益——假設C3.ai下一財年的收入為4.65億美元（正如我們在前面的圖表中看到的那樣），並且由於其增長狀況和溢價的改善，市場決定以更高的銷售倍數獎勵它這是其同行人工智能軟體專家正在指揮的。

假設下一財年末C3.ai的交易價格是銷售額的20倍，那麼根據上述收入估計，其市值可能會達到93億美元。這將比目前水準躍升94%。即使銷售額倍數為15倍，市值也將達到70億美元，比目前水準成長46%。

希望在投資組合中添加一隻比Palantir便宜得多但與其增長相匹配的AI股票的投資者絕對可以仔細研究C3.ai，因為它似乎已做好了2025年穩健發展的準備。

作者：Harsh Chauhan, The Fool

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