微創腦科學(02172)成立於2012年，位於上海張江科學城。經過多年發展，公司已建立全面的腦卒仲介入治療產品線，覆蓋出血性腦卒中、動脈粥樣硬化狹窄和急性缺血性腦卒中三大神經血管疾病領域，提供腦血管疾病治療全解方案。截至2023年8月底，公司已有17款產品在中國獲批上市，4款創新產品進入國家藥監局創新醫療器械特別審批通道。公司的產品已累計覆蓋全國2,800餘家醫院，為超過30萬名患者提供安全有效的腦卒中疾病解決方案。同時，公司具有領先的國際化視野和全球佈局，4款產品於12個海外國家實現商業化，涵蓋5個神經介入手術量排名前十的國家。預期該集團於2024年上半年取得淨利潤約爲人民幣1.3億-1.5億元，同比增長約124%至158%。董事會認爲主要得益於醫院覆蓋及市場份額提升，且海外業務快速增長，報告期內集團收入預期較上年同期提升約34%至37%;通過執行多項供應鏈改善項目和成本優化舉措，集團的運營效率提升，盈利能力顯著增強。

買入價：$7.75 目標價：$8.53 止蝕價：$7.00

筆者：輝立證券研究部

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