港股七一假期前一個來星期的表現遠差於我個人的預期。

一方面，內地A股的整體表現相當萎靡，足以有力地拖住港股的後腿：兩地同板塊共振，流動性相互牽扯。

另一方面，大大地有利港股的譬如尤其是減免港股通股息稅的「政策」沒有公布。有可能在不遠的日子內公布，也有可能根本沒這回事，是某批人的「一廂情願」，也有可能，減免的力度將低於預期。怎說也好，如果「根本沒這回事」，後續不會進行減免的話，將讓人非常費解。讓某個部門每年維持一些收入，跟落實相關政策而帶來的港股（相關股票的）市值的顯著漲升所發散的「價值」，完全是兩個量級的分別。等於什麼呢？等於，一個大家族，讓其中一個兒子的收入少了一些，但換來整個家族長期生意滔滔，想來想去，劃算得很呢。

如果有人認為，在A股弱不禁風的局面下，落實相關政策，將進一步把流動性從A股引向港股，A股的表現將更加不堪，這樣非常不好的話，我則覺得，回到原點，讓兩地股票的價格，能合理地體現其「價值」，就行了，正如，如果房價存在巨量泡沫的話，讓它（及早）爆破，是最好的，為什麼非要呵護這個泡沫？因為，只要是泡沬，必爆，何必浪費時間和「彈藥」？而A股，當（內地的）資金真認為便宜的話，會錯過（撈底的）機會嗎？而現在，主要是原有的股息稅政策「人為」地阻截了港股相關股票的「價值」的體現，而已。又譬如，為什麼仍要維持A股的漲跌停板機制而不徹底完善股市的多空機制？為什麼老是認為股民必定是稚嫩的？為什麼認為作為母親，必須要把兒女永遠摟在懷裏度過他們的一輩子？

費解，費解。（補充，看周二上午的港股表現，相關政策還是有可能落實的，當然，只是純粹的猜測。）

另外，值得提的是，有可能深度影響不少後續現實層面的會議，將於本月月中召開。但，以近日A股的表現看，似乎，越來越多的資金，對後續內地的（民營）經濟持偏悲觀的態度，而且，可能是屬於長期性看空。看空什麼？民企的發展空間，收入預期，消費市道，利率。

事實上，若一直以中醫理論處理大局，不想大放水，不想慷慨派錢，不在某些關鍵領域進行根本性改革，整體社會的分配格局不變的話，正如我個人在去年第二季度時的猜想一樣，也正如大摩前首席羅奇過去大半年一直申述的觀點一樣，某種長期「趨勢」，恐怕，難以扭轉……

希望，我的某些「舊」觀點，是錯的，是杞人憂天的。

在上周五，本倉反手大手買回了中移動；一是相信在業務、收入方面仍有擴展空間，二是在可見未來，一如上述的某些觀點，根基穩固的壟斷型的大型央企國企，發展的能見度，遠比許多民企清晰得多……

比亞迪，六月銷售數據已出籠，缺乏驚喜，但也不壞。產能的擴張和應付DM5.0車型的龐大需要，需要時間調整乃至準備。出口數據貌似不佳，但可能是六月期間有不少貨運，是運輸供給海外工廠的零部件，而不是整車；在南美和東南亞，比亞迪的車極富競爭力。七月之後，隨着兩個海外國家（烏茲別克和泰國）的工廠的投產，下半年的整體海外銷售，值得期待；去年全年二十多萬，今年約五十萬，明年近一百萬，概率不低。