不必只看台積電：兩隻可買入並長期持有的AI芯片設備股

這些配套股份往往因高知名度股份而被投資者忽略。

許多投資者認為台積電（TSMC）是最關鍵的芯片公司；鑑於其製造Nvidia、博通及其他芯片巨頭所設計的芯片，沒有它，行業便會崩潰。

不幸的是，台積電大部分晶圓廠均建於台灣這個地緣政治熱點；雖然台灣遭入侵的可能性不高，但投資者必須考慮這種事件的可能性，因為這或令公司失去大部分產能。

有見及此，投資者或可轉而關注設備製造商，而這兩隻芯片股可能帶來回報。

ASML

ASML Holding（ASML）是唯一生產極紫外光刻（EUV）機器的公司，這些機器有助生產台積電最先進的芯片；因此，行業要進步便需要ASML，而且該公司總部位於荷蘭，毋須面對與台積電相同的地緣政治風險。

根據Grand View Research預測，AI行業至2030年的複合年增長率約為29%；這意味着ASML設備正變得比以往更有價值。由於公司2026年上半年收入約29%來自維修該等機器，預料可持續取得部分經常性收入。

ASML同期收入按年增約17%，相信不會令投資者感到意外；這令公司期內淨利潤接近約57億歐元，即約65億美元，按年增約22%。在業績改善下，股份過去一年升約145%。

其往績市盈率約53倍，令股份看似昂貴；不過，盈利增長令預測市盈率降至約39倍，而隨着行業持續擴張，台積電及其他客戶料會推高對ASML設備的需求。

材料工程公司Applied Materials（AMAT）採取與ASML不同的做法；與ASML相同，公司向芯片製造商銷售設備，但不只聚焦光刻技術，其設備可處理芯片開發流程中的其他工序，包括材料沉積、蝕刻及拋光。

Applied Materials面對的競爭較ASML多，因Lam Research及KLA等公司均生產可執行多項這類功能的設備；然而，隨着AI芯片需求強勁，公司料可繼續受惠。

事實上，增長速度才剛開始加快；2025年上半年收入按年僅增約7%，未必能追上行業增速；此外，儘管2026年上半年賺取約48億美元，按年增約45%，當中大部分增幅來自利息收入。

不過，分析師預計公司今年收入將增約18%，2027年則增約29%；這種加速增長或有助推動股價過去一年升逾200%。隨着投資者希望從Applied Materials股份的牛市中獲利，這些改善亦應令約52倍市盈率及約45倍預測市盈率較易接受。

作者：Will Healy, The Fool

原文刊登於 HKMoneyClub

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