台積電是投資AI趨勢的頂尖途徑。
了解億萬富豪投資者的部署，是為自己投資組合尋找投資意念的好方法。筆者留意的其中一人是前對沖基金經理Stanley Druckenmiller，他現時管理Duquesne Family Office。
每季結束後不遲於45日，管理資產超過1億美元的機構均須向SEC提交Form 13F，披露該季度結束時的持倉。把這些申報與前一次申報比較，便可了解它們期內作出的投資行動。
Druckenmiller在第二季作出若干重大買入，包括把台積電（TSM）持倉增加近20%。這家芯片晶圓代工巨頭現已成為Duquesne Family Office第二大持倉。
不過，這些買入均在6月30日前發生。因此，問題是：台積電股份現時仍然值得買入嗎？
關於台積電
由於13F申報只描述基金在季度結束時的持倉，Druckenmiller可於4月1日至6月30日期間任何時間買入這批新的TSMC股份。現時，該股較6月底創下的高位下跌逾10%，但較4月1日仍升逾20%。
因此，視乎Druckenmiller何時買入，現時價格可能較其入市價低，亦可能不是。
但這並不重要。真正重要的是台積電的發展方向，而筆者認為其前景亮麗。
台積電是全球最大邏輯芯片製造商，並與幾乎每一家領先科技公司合作，製造其設計的芯片。儘管台灣與鄰近中國的複雜關係，為其業務帶來一定地緣政治風險，公司已在Arizona一個製造綜合園區投資逾2,000億美元，將更多芯片產能帶到美國。這不會消除風險，但可降低風險。
同時，台積電看好AI芯片趨勢，其CEO預期芯片需求將至少在2029年或2030年前維持高企。AI行業建立後，芯片需求可能在更長時間內持續強勁，但沒有人知道該領域的長期狀況將如何。
不過，樂觀的芯片銷售前景，令台積電成為具吸引力的買入選擇，特別是在目前估值水平。
TSMC目前估值處於每年這個時候的正常區間，並以低於明年預期盈利20倍交易。若公司可在未來數年延續目前增長速度，該股每年可能錄得20%至30%升幅，輕易跑贏大市。
這使台積電成為現時值得買入並持有的優質股份，因AI軍備競賽遠未結束。台積電CEO預期芯片需求高企的情況至少延續至2029年或2030年，而股份預測市盈率低於20倍。
作者：Keithen Drury, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
更多你或感興趣內容：
Bloom Energy對Palantir：哪隻「故事股」實際上仍有較大上升空間？
股市剛出現巴菲特曾警告的走勢 歷史顯示投資者應採取這一項行動
睇完新聞，記得追蹤hkmoneyclub以下平台，接收更多分析評論！
YouTube：hkmoneyclub (https://www.youtube.com/@hkmoneyclub)
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)