Nvidia在高利潤AI芯片市場中，遠遠領先競爭對手。
半導體行業正受惠於人工智能（AI）芯片的強勁需求。Nvidia（NVDA）近年一直是這個行業驚人增長的最大受惠者之一。
Nvidia在圖像處理器（GPU）市場的主導地位，令公司近年收入及盈利強勁增長。筆者認為，儘管Advanced Micro Devices（AMD）及Qualcomm（QCOM）等挑戰者崛起，Nvidia仍將繼續主導AI芯片市場。
讓我們看看箇中原因。
Nvidia的AI半導體收入遠高於競爭對手
AMD及Qualcomm近期在AI芯片市場取得進展，但Nvidia繼續佔據主導地位。根據The Motley Fool最近研究，Nvidia截至2026年4月26日止2027財年第一季的數據中心收入為752億美元。報告補充，公司數據中心收入在該季度按年增長92%。
The Motley Fool亦指出，AMD在最近一季的數據中心收入總額為67億美元，該分部收入按年升107%。要注意的是，Nvidia數據中心業務收入基數遠高於AMD，但仍以健康速度增長。
Qualcomm剛開始發展數據中心業務。公司預期在2029財年取得150億美元數據中心收入，僅相當於Nvidia最近一個已報告季度收入的20%。
值得注意的是，Qualcomm瞄準快速增長的AI推論市場，但Nvidia是該細分市場的主導者。這家芯片巨頭估計控制74%的AI推論芯片市場。
根據Silicon Analysts的說法，Nvidia在整體AI芯片市場的市佔率據報介乎80%至90%。AMD預計AI芯片市場在2030年將達到2萬億美元。Nvidia在該市場的強大市佔率，顯示其數據中心業務長期可顯著增長。即使Nvidia把部分市佔率讓予競爭對手，情況亦很可能如此。
盈利增長潛力及估值令Nvidia成為較佳買入選擇
數據顯示，對任何希望從AI驅動增長中獲利的人而言，Nvidia是最佳半導體股。筆者認為，還有數個額外原因令Nvidia在2026年較AMD或Qualcomm更值得買入。
首先，根據YCharts，Nvidia盈利將長期保持強勁增長。
AMD預期錄得更強勁的盈利跳升。但投資者應注意，買入AMD股份需支付顯著溢價。
另一方面，Qualcomm盈利增長顯然反映，它長期而言不會成為Nvidia在半導體行業的對手。Qualcomm預期提供的溫和盈利增長，亦解釋其為何以低倍數交易。
根據YCharts，Nvidia預計提供44%的長期年度盈利增長。以其2026財年每股盈利4.77美元作基礎，五年後每股盈利可達29.53美元。
若Nvidia在2031財年以21倍市盈率交易，與S&P 500指數預測市盈率一致，其股價可達620美元。
這個目標價意味着股價有近三倍潛在升幅。鑑於其強勁增長前景及吸引估值，Nvidia是適合長線買入及持有的理想AI股。
作者：Harsh Chauhan, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
更多你或感興趣內容：
Bill Ackman剛披露6項新持倉 其中4項為金融股：他正押注甚麼？
股市剛出現巴菲特曾警告的走勢 歷史顯示投資者應採取這一項行動
睇完新聞，記得追蹤hkmoneyclub以下平台，接收更多分析評論！
YouTube：hkmoneyclub (https://www.youtube.com/@hkmoneyclub)
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)