摩根大通發報告指,上調安踏體育(02020)目標價1.4%,從138港元升至140港元,維持「增持」評級。 摩通認爲,安踏2024年核心盈利同比增17%,符合預期,同行特步(01368)增長4%,摩通預計李寧(02331)去年下降2%。摩通對安踏市場份額增加仍有信心,包括:1)2025年銷售指引:核心安踏/Fila品牌錄得高單位數/中單位數增長;2)2025年經營利潤率指引:安踏為20-25%/Fila品牌25%;3)2025年第一季銷售應達內部目標;4)5年海外業務目標為佔整個銷售額15%;5)派息比率或持平在50%左右,股份回購將持續。 摩通上調對該公司2025-2026年盈利預測1-3%。(JJ)
<匯港通訊>