美的集團(300)
在消費補貼和以舊換新等政策刺激下，家電等消費明顯加速增長。10月18日國家統計局發佈的數據顯示，前9月家用電器和音響器材類零售額同比增長4.4%，其中9月當月同比增長20.5%。截至10月15日，全國家電以舊換新申請和購買人數分別達到2066.7萬人。其中有1013.4萬人下單購買了補貼範圍內的八大類家電產品總計1462.4萬台，享受補貼131.7億元，帶動銷售額690.9億元 (人民幣，下同)。以舊換新政策進一步刺激市場內需，將釋放消費潛力。美的集團(300) 是一家覆蓋智能家居、工業技術、樓宇科技、機器人與自動化和其他創新業務的全球化科技集團，提供多元化的產品種類與服務。2024年上半年集團營業總收入達約2,181億元，同比增長10%，且其營收為歷史首次連續兩個季度均突破1,000億元。歸母淨利潤約208億元，同比增長14%，高出收入增速接近4個百分點，盈利能力好。集團於9月17日正式在港交所掛牌上市，表現一直良好，至今累積升幅超過31%。雙11活動開啟再加上以舊換新的效應，有望拉動家電需求，看好集團盈利及整體利潤持續上升。
目標價$95，止蝕價$60
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
福萊特玻璃 (6865)
美國商務部部分撤銷中國晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補貼稅（AD/CVD），所涉產品爲某些小型、低瓦數、離網晶硅光伏（CSPV）電池。市場對於光伏行業反轉的預期明顯加強，有利光伏板塊轉好。雖然當前光伏玻璃行業處於盈利底部區間，福萊特玻璃 (6865) 持續新增產能釋放，銷售規模穩步擴張，同時盈利能力同比改善，歸母淨利潤實現高速增長。2024年上半年，集團實現營業收入106.96 億元，同比增長10.51%；歸母淨利潤14.99 億元，同比增長38.14%。實現銷售毛利率23.78%，同比增長4.66pct；銷售淨利率14.03%，同比增長2.82pct。2024第2季度，集團實現營業收入49.70 億元，同比增長15.22%；歸母淨利潤7.39 億元，同比增長28.83%。分項目來看，集團於國內的安徽項目，南通項目以及海外項目均處於正常推進狀態。安福玻璃年產150 萬噸透面板製造項目預計總投資額37.53 億元，南通福萊特年產150 萬噸透面板及背板製造項目預計總投資額38.85 億元，印尼光能年產100 萬噸高透面板製造項目預計總投資額2.90 億美元有序推進，集團的擴產項目一直穩步推進，未來產能有望持續釋放。
目標價$18 止蝕價$10.8
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
總結本周，滬指升1.2%。港股大市按周跌213點或1.03%。全周在20380點至20942點間波動，上下波幅562點。政府統計處公布，9月份的消費物價指數(CPI)按年上升2.2%，較8月升2.5%為低。剔除所有政府一次性紓困措施的影響，基本通脹率升0.9%，亦較8月升1.2%為低。按年升幅收窄主要是由於去年9月份食品價格顯著上升，導致比較基數較高所致。本港今年7月至9月經季節性調整的失業率維持3%；就業不足率維持於1.2%。中國人社部公布，今年1至9月全國城鎮新增就業1049萬人；第三季度就業形勢保持總體穩定。9月全國城鎮不包含在校生的16歲至24歲勞動力失業率降至17.6%；9月25歲至29歲失業率為6.7%。8月份，兩者分別為18.8%、6.9%。美國多項數據出爐，勞工部公布，截至10月19日止一周的首次申領失業救濟人數減少1.5萬人，至22.7萬人，少過預期的24.2萬人，回落到颶風吹襲東南部州份前水平；而截至10月12日止一周的持續申領失業救濟人數增加2.8萬人至189.7萬人，多過預期的187.5萬人。另外，美國9月份新屋銷售增長4.1%至以年率計73.8萬間，多過預期72萬間，期內樓價中位數大致維持於42.63萬美元。美國10月份製造業採購經理指數(PMI)初值由9月的47.3升至47.8，高過預期的47.5，期內服務業PMI初值由9月的55.2微升至55.3，優於預期的55，綜合PMI初值漲至54.3。下週關注：10月30日，美國將公佈MBA抵押貸款申請及國內生產總值。10月31日，中國將公佈製造業PMI，美國將公佈 持續申請失業救濟人數及初請失業金人數。11月1日，中國將公佈匯豐製造業PMI。
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)