Thiel Macro在第二季大舉買入亞馬遜股份。
Peter Thiel或許是一名具爭議性的人物，但他是商界傳奇，曾協助成立多家出色科技公司，包括Palantir（PLTR）。因此，當其對沖基金Thiel Macro在科技行業作出重大調動時，投資者應加以留意。
尤其是，該基金第二季最大宗股票買入，或是另一個指向人工智能（AI）領域未來的訊號。
一間擇機出手的對沖基金
Thiel Macro不是普通對沖基金。它可在某一季度大舉買入少數股份，然後在下一季度悉數沽清，並完全滿足於100%持有現金。
該對沖基金過去數季一直相當低調，大部分時間持有現金。在本季之前，它上一次持有股票是在2025年第三季，當時持有Tesla、微軟及Apple。然而，該基金在第四季某個時候平掉所有該等持倉。
該基金在2025年第四季及2026年第一季結束時均沒有持有股票，但在第二季買入若干股票。雖然基金在季末合共持有8隻股票，但最大持倉明顯是亞馬遜（AMZN），市值1.18億美元，佔投資組合28%。這是一項重大押注，筆者認為Thiel作出此決定有清楚原因：雲端運算。
我們目前正處於運算能力受限的環境，雲端運算供應商掌握稀缺資源的定價權。此外，亞馬遜預期今年資本開支將達2,200億美元，其中大部分將用於建設數據中心。一旦該等設施投入營運，將產生驚人的新增收入及現金流，可能推動其股價大升。
我們已見到亞馬遜早期投資Amazon Web Services（AWS）的部分成果。第二季，雲端業務收入增長加速至37%，高於第一季的28%。隨着更多新數據中心投入運作，這個增長率將持續加快，對亞馬遜而言意義重大。
AWS現時產生亞馬遜60%的營運利潤，因此只要AWS增長快過公司的商務業務，亞馬遜盈利便將持續以高於整體的速度增長。
Thiel Macro的投資是明智之舉，筆者十分看好。筆者認為，亞馬遜將是未來數年首選AI股之一，投資者在股價仍相對便宜時大舉買入會是明智之舉。
作者：Keithen Drury, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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