在一年多的「中醫式」治療效果不彰，在全國二手房價平均至少已下挫30%而非常大概率一路奔向40%或更多之時，在整體消費持續萎靡之時，在通縮之勢似已無可改逆之時，在全民平均「體感」更差弱之際，在中港兩地股市已顯便宜或十分便宜之時，恰值美聯儲開啟了降息周期，內地高層終於改易管理思路，回應資本市場日盼夜盼的訴求，放手一搏，祭起大招，耍出貨幣和財政的組合拳，逗引出股市狂牛，以圖製造財富效應，讓沉積不動的錢活躍起來，抗擊悲鬱的收入預期，阻遏頑固的通縮趨勢。

有央媽聰明而又慷慨的承諾，向來賭性堅強、攀比心和置富欲望都位居全球前列的國民，一改數年來的躺平態度，積極把天量存款擲向股市，創造資本市場活久見的奇蹟，狂牛極速滿血跳動起來，朝全世界怒吼。錢袋子表面飽漲一點了，於是，連十一國慶（假期），估量，那歌舞昇平，投入感肯定高於往年。有一說一，今年本港的國慶煙花匯演委實精采。

後續，如果要中期（且莫說長期，因為變量太多）增大扭轉通縮的效果，給予國民和投資市場更佳的期望，大概，財政政策需要持續更有為更敢承擔，儘快緩解地方政府的財政困境，加速解決保交樓問題，順滑和疏解房地產市場的多角債務鏈條，更具力度更精準地扶持和濟助中低收入群體，更具決心地進行供給側改革以化解過剩產能。

股市起來了而不重返熊市，弱勢社群得到更大的保障更感心安而更願意消費，房價約略不再急跌（再稍跌一點無妨）而剛需者願意安心購房，多個行業的過剩產能得以清除而內卷形勢得以消解，收入前景更明朗了該生育的生育，通縮的根就缺乏土壤……

當然「做」遠比「說」艱難不知多少倍，而且萬物有周期，極大泡沫生成並破滅，槓桿太高債務太重，注定了對消費而言是一種慢性病，不好治。個人當下的判斷是，長期難料，但短期且偏中期而言，既然內地高層的治理焦點和方向已改易，而且看出了決心（雖然我個人認為有人提議的兩年發10萬億特別國債興許依然不足夠；因為，必須消除市場的消極預期，力度寧願「過多」而不宜「恰好」或「還差一點」），整體經濟生發出一定的回穩動能，機會是蠻大的。

回到港股。在九月中旬，恒指還曾經處於一萬七千點邊緣，現在已經飛速處於二萬一千點之上了。大概會有一些資金「不適應」，大概仍有一些對內地經濟持偏保守態度的，而且過去一周多，熱情參與市場的大概有不少是習慣「快進快出」的對沖基金，因此，我們需要有心理準備：大市的調整是會隨時發生的。周一晚，美股那邊的中概股的股價平均都低於港股周一的收市價不少，周二晚，再反轉，居然又逆美股大市而展現歡樂氣氛——這就對了，一定要在估值的中低水平一鼓作氣，打爆空頭，不要讓悲?的氣氛生根。中港兩地股市要面對和「解決」的一個潛在問題是，能否逆轉環球資金過去幾年形成的「Buy Anything But China」的認知和心理定勢。打鐵還須自身硬，流動性要足，主力資金的擔承感也要足。

在過去半個月，今年前大半年股價表現硬朗的股票反而走勢一般，有不少嚴重跑輸大市。不是它們不好，是短線資金認為股價低殘股更具「值博率」而已，事實上，部分行業克享「可能反轉」的預期，譬如內地的券商和消費板塊中的尤其是餐飲。逐步，本倉反而會重新加碼這些優質股，包括如比亞迪、中海油等。