恆基地產 (12)
九月份樓花按揭宗數達1070宗，較八月份379宗急增182.3%，創下逾五年半新高。同期現樓按揭雖錄得6171宗，按月回落9.4%，但較去年同期3942宗仍大幅增長56.5%。累計今年首九個月，樓花按揭宗數達5442宗，同比飆升78%，現樓按揭則錄47566宗，同比增長21%，反映樓市交投氣氛持續回暖。恆基地產推盤策略成效顯著，九月至今已售出逾200伙單位，總套現約17.5億元。其中土瓜灣壹沐項目售出88伙，涉資5.8億元；紅磡The Haddon及Baker Circle分別售出50伙與13伙；長沙灣Belgravia Place亦售出29伙。值得注意的是半山豪宅天御項目透過招標售出一伙，單筆成交金額達3.55億元，顯示高端市場購買力依然強勁。隨著政府放寬樓花按揭成數政策效應顯現，加上中原樓價指數CCL見底回升，恆地憑藉多元項目儲備與精準推盤時機，將能充分把握樓市復甦機遇。目標價$32，止蝕價$26.2。
(筆者未持有上述股份)
藍思科技 (6613)
蘋果戰略轉向無疑為智能眼鏡賽道注入強心劑。據悉其已暫停Vision Pro升級計劃，將資源集中投放在代號N50及帶顯示屏的兩款智能眼鏡研發，目標直指Meta的Ray-Ban系列。此舉印證智能眼鏡正從技術探索邁向規模化商用，行業景氣度持續攀升。值得關注的是藍思科技已成功卡位產業鏈關鍵環節，市場傳聞該公司將獨家供應Meta新一代Ray-Ban AI眼鏡三大核心部件，目前相關部件已進入製作階段。從業務佈局觀察，藍思科技在AI眼鏡領域實現全鏈條覆蓋，深度參與Rokid及北美大客戶產品研發，囊括光學鏡片至整機組裝。同時公司積極拓展具身智能與AI服務器領域，不僅為智元等客戶提供人形機器人核心零部件，更計劃在2025年下半年實現液冷模組量產。財務數據顯示其轉型成效顯著，2024年智能頭顯與穿戴類收入達34.88億元，同比增長12.4%，而具身智能等新興業務更錄得754.2%的爆發式增長。藍思科技透過垂直整合製造優勢，在AI眼鏡與具身智能雙賽道建立核心競爭力。投資者可密切關注其技術突破與訂單落實進度。目標價$45，止蝕價$28。
(筆者未持有上述股份)
後市評論：
總結本周，滬指累升54點或1.43%。港股大市按升1012點或3.88%。全周在26321點至27381點間波動，上下波幅1060點。本港政府統計處公布，8月的零售業總銷貨價值的臨時估計為303億元，按年升3.8%，高於市場預期升2%。扣除其間價格變動後，零售業總銷貨數量的臨時估計按年升3.2%。中指研究院發布的報告顯示，中國百城二手房價格已連續41個月按月下跌，而整個三季度中國百城二手房價格跌幅擴大，新房價格漲幅收窄。報告顯示，9月百城二手住宅均價為每平方米13381元(人民幣‧下同)，按月下跌0.74%，按年下跌7.38%。截至9月中國百城二手房價格已連續41個月按月下跌；三季度百城二手房價格累計下跌2.26%，跌幅較二季度擴大0.14個百分點，前三季度百城二手房價格累計下跌5.79%。中國9月製造業景氣度繼續改善。RatingDog公布，中國9月製造業採購經理指數(PMI)升至51.2，高於8月的50.5，連續第二個月高於50分界線，創下6個月最高水平，亦高於市場預期。內地製造業活動連續6個月處收縮區。國家統計局公布，9月份，製造業採購經理指數(PMI)為49.8，比上月升0.4個百分點，高於市場預期的49.6。人力資源顧問公司Challenger, Gray & Christmas指出，美國企業9月份宣布裁減5.4萬個職位，按年減少25.8%，亦低過8月的近8.6萬個。美國10年期債息一度升2.7個基點，至4.1251厘，其後回軟。美滙指數曾跌0.19%至97.52，歐羅升0.25%至1.1761美元；日圓跌0.29%至147.51兌每美元。比特幣最多升3.1%，重上12萬美元水平。下週關注： 10月7日，美國將公佈出入口數字。10月8日，美國將公佈MBA採購指數。10月9日，美國將公佈持續申請失業救濟人數及初請失業金人數。
(筆者未持有上述股份)