過去兩星期,環球金融市場焦點聚焦關注美國國債息率急升的問題,10年期債息由8月底4%左右已連續5星期抽升到4.9%,而30年期債息亦升至5.1%,兩者都升至2007年金融海嘯前高位。市場普遍解讀為美國經濟數據仍然理想,例如過去一星期不同的就業數據、職位空缺和首次申領失業救濟金人數等,都反映勞動市場仍然不俗,而當中最重要的非農業就業數據更遠勝市場預期,而平均薪資增速略為放緩。
另一方面,聯儲局一衆委員立場維持鷹派,有支持加息亦有估計利率將維持在高位,仍然對美元構成支持,美匯指數雖然已連續11星期上升,技術上已嚴重超買,美匯指數一度抽升至107.3、相當接近107.5至107.7阻力區前回落,最終收報106.1,形態上以十字星收市,支持位仍然分別在105.6和104.4。
展望未來一星期,市場重新關注最新美國消費者價格指數以及9月會議紀要,加上亦有接近10位聯儲局官員演講,都令匯市波動機會提升。而週四歐洲央行同樣會公佈9月貨幣政策會議紀要,歐洲央行行長拉加德亦會在本週發表講話。市場對歐元的態度在過去一季一直變得悲觀,由年初時憧憬利率因通脹高而追落後,到年中時開始擔心經濟增長令央行言論轉趨保守,加上近日歐元區通脹亦出現回落,市場更因有委員呼籲暫停加息而打賭歐洲央行利率見頂,雖然歐洲央行行長拉加德最近重申,未來的政策決定利率在必要的時間內將維持在高位,但由於目前歐元區利率已落後於美國,令歐元持續受壓。去年9月歐元一度跌至0.95水平,今年則一度挾至1.12水平、接近俄烏戰爭爆發時起點1.15,上週則一度跌穿今年低1.0480,市場關注歐元會否重新測試1算。技術上支持區下移至1.0250-1.0350,阻力則在1.0690-1.0760 之間,短線或有機會先藉美匯指數超買而反彈,但似乎未能扭轉對歐洲前景之看法,本週歐元若有機會反彈至1.06水平可嘗試沽出,至於中線欲買入歐元似乎仍可以稍等1.0250-1.0350 有一定支持。
資深外匯評論員陳健豪