匯豐環球研究發報告指，儘管華潤啤酒(00291)2024年的經營溢利低出該行預期約3%，但2025年仍有良好的開端，該行下調2025-2026年盈測2.6%及4.7%。鑑於華潤啤酒較高的銷售額來自大眾市場，匯豐仍認為集團可從持續的組合升級中受惠。預計2024-2026年的淨利潤年複合增長率為8%。 集團提出2025年收入正增長及盈利迅速復甦的目標，匯豐認為這些目標可以實現。此外，鑑於其穩健的現金流，匯豐預計集團今年將提高派息比率。 儘管該行降低華潤啤酒盈測，仍上調目標價6%，由30.9港元升至32.7港元，因估值是以DCF作基準，同時維持對該股的「買入」評級，看好其組合升級潛力。 (CW)
<匯港通訊>