经历了4月短暂的低迷后，美股多头又气势汹汹的回来了！近段时间以来，美股在科技股的带领下涨势如虹，特斯拉和苹果两大科技巨头在本周一（6月17日）的强势反弹成为市场的领头羊，截至美东时间本周二（6月18日）收盘，标普500指数收涨0.25%，报5487.03点，年内第31次创收盘历史新高；以科技股为主的纳斯达克指数收涨0.03%，报17862.23点，连续第7个交易日创出收盘新高。
在一片欣欣向荣下，华尔街不少机构上调了美股今年的目标价，有机构甚至给出了6000点的最高目标。然而，在市场一片繁荣的背后，美国消费者信心跌至七个月新低，通胀预期反弹，以及本周公布的一系列经济数据和美联储的决议等，都为美股后市的走向蒙上了一层迷雾。
表：各机构对标普500指数年末目标预测（截至6月20日）
美股面临的挑战
消费者信心下滑：
美国6月密歇根大学消费者信心指数从前值69.1降至65.6，创7个月新低，低于市场预期的回升至72。这反映了消费者对经济前景的悲观情绪，可能导致消费支出减少，进而影响到企业盈利和经济增长。
通胀预期反弹：
尽管一年期通胀预期持平于3.3%，但持续的高通胀对消费者和企业都构成了压力。通胀预期的反弹可能导致美联储收紧货币政策，对股市造成冲击。
经济数据表现不一：
美国5月份零售销售额环比增长0.1%，低于市场预期的0.3%，显示出消费者支出的疲态。本周五即将公布6月份制造业PMI数据，就5月的数据来看，高于预期创下2个月来新高，仍保持在扩张区间，但增长速度可能放缓，反映出制造业面临的压力。
美联储政策走向不确定性：
美联储在本月议息会议上维持利率不变，利率点阵图显示2024年降息一次。不过上周公布的多项物价指标显示，反通胀趋势有望回归。根据芝加哥商品交易所FedWatch Tool的数据，今年降息的天平有再次倒向两次的趋势。
美股后市机遇
科技巨头的持续创新：
特斯拉和苹果等科技巨头在电动汽车、智能手机、AI技术等领域持续创新，为公司带来了强大的增长动力。例如，特斯拉在电池技术、自动驾驶方面的突破，以及苹果在智能手机、可穿戴设备、AI技术等方面的创新，都使得这两家公司成为市场的领头羊。这些公司的强劲表现不仅为自身带来了丰厚的利润，也为整个科技行业树立了标杆。
基本面数据整体稳健：
尽管面临一些挑战，但美国经济的整体基本面数据仍然稳健。例如，就业市场仍然强劲，失业率变化不大，新增就业人数较前月回升；平均薪资增速上升，显示出劳动力市场的活力。此外，虽然通胀水平仍然较高，但核心CPI（不包括食品和能源）指数持续下跌，显示出通胀压力有所缓解。这些基本面数据的稳健表现为美股市场提供了有力支撑。
市场情绪改善：
随着特斯拉和苹果等科技巨头的强势反弹，市场情绪得到了明显改善。投资者对市场的信心逐渐增强，风险偏好提高。这将有助于吸引更多的资金流入股市，推动市场继续上涨。
如何规避后市风险
综合以上因素，我们可以看出美股后市面临一定的不确定性。特斯拉和苹果的强势反弹为市场带来了短期的乐观情绪，但消费者信心的下跌、通胀预期的反弹以及美联储的货币政策走向等因素都为市场带来了挑战。因此，投资者在做出投资决策时需要谨慎考虑这些因素，并结合自身的风险偏好和投资目标来制定合适的投资策略。
从长期来看，美股市场的表现仍然取决于美国经济的整体走势和企业盈利情况。只要经济持续增长、企业盈利保持稳定，美股市场仍然有望维持其强势地位。然而，在短期内，投资者需要密切关注经济数据、通胀情况以及美联储的货币政策走向等因素的变化，以便及时调整自己的投资策略。
在规避美股交易风险时，芝商所的微型E-迷你期货合约提供了一种高效且灵活的工具。这些合约允许投资者通过期货市场来对冲其美股持仓的风险，实现更为稳健的投资策略。微型E-迷你期货于2019年上市交易，5年时间已经成为芝商所历史上最成功的期货合约，交易量超过 26 亿份合约。在2024年，微型E-迷你期货四个指数日均交易量超过 240 万笔（自 2019 年以来增长 355%）；现货开盘前非美国时段日均交易量近46.3万份合约；日均交易量的 24% 来自美国境外，包括 170 多个国家/地区。
图：微型E-迷你期货合约的累计交易量
转载自 七禾网
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