根據萊坊的《財富報告》,對150個家族辦公室的調查發現,投資者有意增加對房地產的投資,他們認為房地產具有增長潛力和財富保值能力。 在2024年11月和12月,萊坊訪問了全球150個單一和多個聯合家族辦公室。家族辦公室(FO)小組涵蓋121個單一家族辦公室和18個聯合家族辦公室,以及11個多完化結構的主管。這些家族辦公室的總部位於亞洲、歐洲、中東和美洲的29個城市,在倫敦、新加坡、紐約、日內瓦、悉尼和香港特別行政區都有家族辦公室代表。 萊坊董事及香港私募資產管理主管董荷斌表示:「香港作為全球金融中心和投資及財富管理領先中心的既定聲譽,使其成為家族辦公室的理想地點。香港與中國內地獨特的連接性開辟了大量投資機會,使家族辦公室能夠獲得眾多投資選項。此外,香港的強大基礎設施和監管框架提供了穩定的環境來管理複雜的投資組合。因此,許多家族辦公室越來越認識到在香港設立業務的優勢,強化了香港作為管理大量家族財富的首選目的地。」 管理資產(AUM)平均資產為5.6億美元,150個家族辦公室的總規模總值超過840億美元。大約40%的受訪家族辦公室的投資組合以房地產為主。 在過去18個月,房地產分配佔比有所增加,28%的家族辦公室增加房地產的投資比例,而17%的家族辦公室則減少了。目前而言,投資在房地產類別主要包括寫字樓(20%)、豪宅(17%)、工業(14%)和酒店 (12%)。 萊坊大中華區資本市場主管胡孝直指出:「儘管全球經濟不穩,酒店投資市場在2025年初顯示出顯著改善。在過去兩個月,市場錄得三宗酒店交易,包括近期以7.65億港元將位於青衣永藍800酒店出售予香港國際機場住宿有限公司。此次收購表明投資者對酒店市場的長遠前景充滿信心。隨著對美國減息的預期,全球經濟和旅遊業的全面復甦,酒店為不同的買家和精明的投資者提供穩定的租金回報和房地產升值能力。」 萊坊全球研究部主管 Liam Bailey 表示:「儘管對宏觀經濟環境感到擔憂,但44%的受訪者預計在未來18個月增加對房地產的投資,只有10%的受訪者會減少房地產投資。就行業而言,家族辦公室小組的前三大目標行業分別為居住產業(14%)、工業/物流(13%)和豪宅(12%)。」 雖然一般趨勢是增加而不是減少房地產投資,但家族辦公室在實現這些投資目標時面臨許多挑戰。增加房地產投資最大阻礙為難以找到可靠的合作夥伴或營運商(23%),其次是具有挑戰性的稅收制度 (20%)、資產競爭激烈以及需要快速尋到投資機會(19%)。監管和規管上障礙(17%)也被認為是主要問題。 大約70%的房地產投資為本地投資,新西蘭(93%)、澳洲(90%)和美國(86%)的家族辦公室主要投資本地房地產。投資組合最多樣化的為瑞士(31%本地投資)、香港特別行政區(33%)和新加坡(41%)的家族辦公室。 對於大多數家族辦公室來說,房地產投資被視為一種中長期投資策略,很少投資時間少於3年(3%)。3至6年(32%)和6-9年(28%)的比例相近,但投資9年或以上時間的投資份額最大(37%)。 近三分之二的家族辦公室有負責管理私人住宅,他們管理目的為家庭和遺產(44%)、資本保值(29%) 和分散投資(20%),尋求租金收入僅佔7%。家族辦公室平均管理4.7個物業,以拉丁美洲家族辦公室管理的物業數量最多,多達5個,北美僅管理4.2個物業。在擁有活躍家庭住宅投資組合的受訪者中,25%正在考慮在未來18個月內置業,20%正在考慮將住宅出售。 嬰兒潮世代(60-78歲)在整個決策佔領先地位,佔受訪家族辦公室的50%。X 世代(44-59歲)緊接著,36%的受訪者擁有主要決策權。 然而,決策權逐漸由千禧一代(28-43歲)擁有,將成為未來的領導。雖然主要決策權依然屬於較年長的一群,但58%的家族辦公室積極讓下一代參與決策。35%的家族辦公室讓下一代參與決策但沒有改變企業的策略,但47%的人看到了一些策略轉變,18%的察覺顯著的變化。 在萊坊調查的150家家族辦公室中,58%的家族辦公室表示,下一代已經參與投資決策。近40%的受訪者表示,他們的投資策略其後有變化,其中11%的受訪者表示投資策略已顯著轉變。 調查證實,千禧一代和 Z 世代正在為主要決策職位做好準備。近十分之一的受訪者表示,千禧一代已經是主要決策者,而44%的受訪者表示,千禧一代擁有次要權力。此外,五分之一的受訪者指出,Z 世代成員擁有次要權力。約63%的千禧一代受訪者表示,他們已經將資金投入到可持續投資中,而嬰兒潮世代的比例僅為35%。 (BC) #萊坊 #家辦
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