匯豐(HSBC Global Research)發報告指,上調港華智慧能源(01083)目標價8.6%,從3.5港元升至3.8港元,維持「買入」評級。 港華智慧能源2024年純利16億港元,同比增2%,排除其一次性因素,其核心純利同比增35%,超過匯豐預期,主要受惠於可再生能源業務的迅速擴張,利潤達到2.55億港元,同比增200%。 該行認爲,該公司太陽能業務强勁增長,對業績有非常積極的影響。該公司輕資產佈局開始出現成果,對盈利及現金流有改善。與此同時,參與電力貿易以及碳管理可以進一步增强, 又沒有重大經常性資本開支。2024年該公司的資本開支33億港元,同比減50%,符合指引。該公司2024年3港仙的特別息是一大驚喜。 該行指，以現市價預測2025年市盈率6.9倍，該公司的風險回報率，將比同行更有吸引力。 (JJ)
<匯港通訊>