A股的寒武紀科技 (688256) 自8月中公佈業績後大漲超一倍， 令中港兩地投資者嘩然。主因是公司中報由去年虧損近5.3億元人民幣扭虧為盈至今年上半年的純利10.4億元。上半年收入為28.8億元, 同比升近43倍。經營現金流亦從負6.3億元轉至正9.1億元。每個數字都反映投資者最期望捉到的「拐點, inflection point」。
簡介公司業務: 寒武紀專注於AI晶片特別是大模型算力領域, 聚焦雲端智慧晶片及配套產品，完全踩中了中國「國產替代」的風口。其產品已在運營商、金融、互聯網等行業規模化部署，並與華為、阿裡巴巴、騰訊等科技巨頭合作，構建聯合實驗室，提升生態競爭力。雲端產品線貢獻了99.4%的營收，受益於AI算力需求爆發性增長，尤其是大模型訓練與推理場景的高性能晶片需求。
A股的特色是強股恒強，當年的貴州茅臺 (600519)在約2015年股價200元以下起飛後，近年一直能站於高臺1500元。上周剛好寒武紀市值一度超越茅臺成為新A股股王。相信令不少投資人願意於高位繼續買入。事實上, 現時投行目標價約1400水平，比現價低。最進取是高盛的1835元。當然,，投行目標價只作參考，早前文章已論述不少AI相關題材，我認為寒武紀股價有跟隨英偉達 (NVDA)及茅台的潛力。
寒武紀是於滬股通名單中，不過留意其「688」字頭代表是上海證券交易所上市的科創板股票，只能是機構專業投資者才能參與買賣。
回顧我早幾篇文章，提及到高息ETF及乙太幣ETF。今次是否可以通過ETF去投資寒武紀及其他A股AI相關題材股份?
答案是「可以」。同樣地將問題拋去AI: 「哪些上市ETF持有寒武紀且可由香港投資者交易」。今次資訊比較冷門，我將問題反覆扭轉 (同一問題不同問法)，得出以下ETF 持有寒武紀為頭3大持股，並可以讓香港投資者交易。留意今次AI資訊並不準確，需要人手查正。今次已採用Perplexity, Grok, 豆包及以下是由AI (Perplexity)產生, 部份相關ETF持股中排名前三的個股及對應的持股比例:
今次內容涉及跨市場及太專門領域的題材，以AI協助未必能全域的資料巨細钜細無遺是有缺憾。這正好回應了之前幾篇以AI協助選股投資的缺失。此情況下只好以人力經驗去補足。在以上查找的ETF中，華夏中證人工智慧主題ETF (515070)，華夏上證科創板50成份ETF (588000) 在滬股通名單中。ETF在2022年開始納入互聯互通的名單。
跟滬深港股通一樣, 名單是定期更新。然而港股市場對於A股上市的ETF是較為陌生。像這次寒武紀機會, 雖然未能享有100%的升幅, 但能把握A股的人工智慧題材股份, 今次提及的ETF 亦是好工具。考慮到持股比例以及A股的強勁行情,上證科創板50成份ETF是首選 (588000)。但若以佈局A股上市AI題材, 華夏中證人工智慧主題ETF (515070) 亦是好選擇。
作者：Create Lee 李明德
作者為證監會持牌人士。本公司投資組合可能持有上述股票
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原文刊登於 HKMoneyClub