上星期未有太多重磅數據下,市場繼續炒作美國總統選舉特朗普勝選的預期,以及聯儲局11月議息會議減息預期降溫,繼續有利美匯指數,美元連續第四星期從今年低位100.1反彈,為八個月以來的最長連升,美國10年期債息一度升穿4.25%,亦創下近3個月新高。另一方面油價受惠於中東緊張局勢,紐約期油和布蘭特期油都分別升4%和3.65%,但未有對加元太大幫助,因加拿大央行如預期再次大手減息0.5%,為今年第四減息,美元兌加元仍迫近2023年高位1.39,在1.38水平徘徊整固。
本星期開始聯儲局進入靜默期,一衆委員不再發表看法,而自9月議息會以來,美國經濟數據包括CPI等一直偏強,根據美國芝商所 CME 的FedWatch反映,__利率期貨倉位反映__95.1%機會減息__0.25%,__4.9%__機會不減息。回想起__一個月前,當時市場預期美聯儲11月100%至少減息0.25%,而減息 0.25%的可能性更高達57.4%。
本星期焦點將集中在週三開始,由第三季度GDP初值,到首次申領失業救濟金人數、PCE物價指數、再到週五10月非農業就業數據和失業率等,將是11月初美國總統大選和聯儲局議息會議前最重要數據,亞特蘭大聯儲的GDPNow模型預計美國第三季度GDP增速為3.3%,與第二季度一樣,亦比平均水平高,加上早前公佈佔美國消費6成的零售銷售好,市場認為只強化聯儲局減息降溫的局面。市場亦預期失業率將維持在__4.1%,而新增職位則只增加__11__萬份,表明就業增長顯著放緩,當然要解釋職位增長少,可以美國港口罷工和__颶風等因素作藉口。
由於美聯儲現在更擔心就業市場而不是通脹,預期 PCE 將不成焦點,反而一衆就業相關數據更為重要。美匯指數連升四星期,技術上已出現超買,短線支持已上移至102.5-102.8 ,阻力以上星期阻力104.6,週初有機會先作技術調整,但由於歐洲或英國亦未有好消息,似乎美匯指數在總統選舉前仍維持高位機會比較高。
資深外匯評論員陳健豪