華富財經 Quamnet.com Logo
「期」金天下 Fion Ip
2024-09-02 14:54:43
需求前景的擔憂 高盛大摩看跌原油預期

紐約商業交易所(NYMEX)原油(10月)期貨周一(8月26日)收漲2.59美元,報77.42美元/桶,因中東衝突以及利比亞石油生產與出口關閉的影響,不過出於對需求前景的擔憂,高盛大摩雙雙下調油價預期。

班加西的利比亞東部政府週一表示,由於與的黎波里國際公認的西方政府就誰應領導央行存在爭議,由東部政府所控制的利比亞石油生產和出口將會關閉。Kpler美洲首席石油分析師史密斯(Matt Smith)表示,利比亞每天生產約120萬桶石油,其中超過100萬桶出口到全球市場。澳大利亞聯邦銀行礦業和能源商品策略師維韋克·達爾(Vivek Dhar)警告,由於中東緊張局勢可能引發更廣泛的衝突,油價將保持高位

此外,路透社報導,印度7月份取代中國成為全球最大的俄羅斯石油進口國,原因是中國煉油商因生產燃料的利潤率較低而減少了購買量。印度貿易和出口數據顯示,上個月俄羅斯原油佔印度進口總量的44%,達到創紀錄的207萬桶/日,比6月增加4.2%,比一年前增加12%。根據中國海關數據,中國7月透過管道和運輸從俄羅斯進口石油176萬桶/日。

另一方面,出於對需求前景的擔憂,高盛和大摩看跌原油需求前景,雙雙下調油價預期。在周一的最新報告中,高盛將布蘭特原油價格預測區間下調5美元/桶至70-85美元,並將布油期貨的2025年預期均價從82美元/桶下調至77美元/桶。報告解釋稱,由於電動車普及,亞洲的原油需求成長進一步放緩,而美油供應因效率提高超出預期。高盛也預計,OPEC仍將在第四季度增產以策略性地約束非OPEC的供應,或進一步放大供需缺口。

值得注意的是,上週四,摩根士丹利也在報告中將第四季布油價格預期值下調5美元至80美元/桶。大摩認為,原油市場雖然仍處於赤字狀態,但預計到第四季恢復到平衡狀態,到明年轉向過剩。報告數據顯示,過去四周來,全球原油庫存正以100萬桶/日的速度減少,但是在成品油市場上沒有看到對應數量的增產,意味著由於需求疲軟、煉油利潤率下滑,煉油廠在持續減產。報告表示,考慮到亞洲需求放緩、電動車普及和車載LNG運輸增加的影響,原油市場的需求比預期更為疲軟,將全球需求成長預期從120萬桶/日下調至110萬桶,預計到明年,布蘭特原油價格將在70美元左右的水平找到支撐。

全球第三大油田服務公司貝克休斯(Baker Hughes Inc.)報告表示,截至8月23日,美國石油與天然氣探勘井數量較前週減少1座至585座,為連續第二週減少。其中,主要用於頁岩油氣開採的水平探勘井數量較前週增加3座至524座。貝克休斯的數據顯示,截至8月23日,美國石油探勘井數量較前週減持平為483座,天然氣探勘井數量較前週減少1座至97座。與去年同期相比,美國石油探勘井數量減少29座,天然氣探勘井數量減少18座,水平探勘井數量減少43座。

美國商品期貨交易委員會8月23日報告顯示,截至8月20日,資金管理機構(主要為避險基金)以及其他大額交易人所持有的紐約原油期貨投機淨多單較前週減少4%至222,288口,建議投資者可在76.06美元/桶時沽WTI原油(10月)期貨,目標價72.03美元/桶,止損79.26美元/桶。