Q36781：

老師你好，請問31歲，想要45歲半退休做自由職業的話，親問我需要怎麼樣為自己策劃？

龔成老師︰

你要先問問自己，半退休生活，每月預計開支是多少。

若你希望半退休後，每月有2萬蚊現金流，以股息率6%計，你需要本金400萬。因此，我地要以這400萬作為目標，透過一些有增長力的股票，去累積這筆資金。

到你半退休時，再將這些有增長力股票，換成為收息資產(如收息股、年金、債券等)，去創造你需要的2萬蚊現金流。

策略上，你可以先投資「平穏增長股」和「潛力股」，去累積這筆資金。你每月5成儲蓄做月供，其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

選股上，你可以考慮一些平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。

另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。

你現時無太多投資經驗和知識，潛力股這類風險較高的股票，你就不要持有過多，最多維持2成好了，甚至先集中係平穏增長股類。

到你有一定投資知識﹐潛力股比重可以相應調高，佔組合約4成，視乎你當時投資知識多寡和了解這些股票程度而定。

餘下的另一半現金，我地就等機會，當大市出現較大回調，就加大力度掃貨，然後作長線投資。

Q36782：

老師，請問想買美股從何入手？

龔成老師：

投資美股，首先要有美股戶口（現時香港好多銀行、證券行都有），之後存入足夠美元，就可以進行交易。

美股與港股不同的，就是美股可以一股股為單位去買，而港股則要「一手」去買。另一個不同，就是交易時間，你要在美股開市（即香港晚上）才能買賣。

另外，美股收息要比30%股息稅。

至於其他，大致與港股一樣，總之買股票就是買企業，要投資一些有質素的企業，同時要留意平貴度。

如果未有美股選股能力，最好投資ETF，例如Vanguard S&P 500 ETF（VOO），就是追蹤美股的ETF，追蹤指數是標普500指數，當中都是全球有實力的公司，有長線投資價值。

至於個股方面，其實可留意巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）等，你可以了解下，並從中選股。

由於美股波動，不建議一次過大手買入，最好的方法慢慢分注，或以類似月供模式進行，長線持有，這是一個最好的投資策略。

最後要留意，現時美股唔平，投資要控制注碼，最好慢慢分注去買。

Q36783：

你好，想問一下你的專業意見

，941 中國移動現時價位如何？ 值得再入嗎？或幾多才算合理呢？

龔成老師：

中移動（0941）有質素，5G對佢有正面影響，長遠發展仍正面，值得長線持有，作為收息及平穩增長。

過往中國的電訊企業每月每戶平均收費不算高，而5G業務的ARPU則去較高水平，在5G用戶持續增長的前提下，帶動業績理想。

過往幾年的股價弱，但情況開始好轉，其中一個原因與支本開支有關，因為電訊業要投入巨額資本開支，影響現金流及派息，這令過往幾年股價表現都較弱，但到了近一年，中移動的資本開支有減少情況，反映投資最高峰時期已過，令企業現金流得以提高。

整體來說，這股有質素，有長線投資價值，如果本身有貨，可持有，是不差的收息及平穩增長類股。現時合理水平，都可分注投資。

Q36784：

龔sir早晨，我手持中移動，現價是否算高？它還有上升空間嗎？現在這個市況，有沒有什麼其他優質收息股在合理或中下價位可以考慮呢？感謝𧶽教🙌🏻🙇🏻‍♀️

龔成老師：

中移動（0941）有質素，5G對佢有正面影響，長遠發展仍正面，值得長線持有，作為收息及平穩增長。

過往中國的電訊企業每月每戶平均收費不算高，而5G業務的ARPU則去較高水平，在5G用戶持續增長的前提下，帶動業績理想。

過往幾年的股價弱，但情況開始好轉，其中一個原因與支本開支有關，因為電訊業要投入巨額資本開支，影響現金流及派息，這令過往幾年股價表現都較弱，但到了近一年，中移動的資本開支有減少情況，反映投資最高峰時期已過，令企業現金流得以提高。

整體來說，這股有質素，有長線投資價值，如果本身有貨，可持有，是不差的收息及平穩增長類股。現時合理水平，都可分注投資。

同時，你可以建立一個收息股的組合，目標是5%以上股息率的收息股，例如高息基金（3110）、中移動（0941）、港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）等都可以，你可以了解下，並從中選股。由於收息股股價都會有上落，因此要控制每一隻佔股票組合的比例，不能超15%，最好在10%以下，而3110由於是一個組合，比例可比個股高。

Q36785：

老師，你好。我想每月持續買進兩隻ETF(3070)(QQQ)，但兩隻都高位，請問要怎麼開始？或者你有其他建議嗎？

龔成老師：

平安香港高息股（3070）基金之投資目標為追踨中證香港紅利指數之表現。

過往派息不差，是可以選擇的收息基金。現價合理。

基金持有中移動（0941）、中行（3988）、工行（1398）、電能（0006）等，都是有質素，而且有一定派息的。

雖然現時價格較之前高，但以長期價值計算，其實未貴，你控制注碼，仍可進行月供的。

Invesco QQQ Trust（QQQ）是追蹤美股納指的ETF，長遠有潛力，是最簡單投資美股潛力股的工具。

美國的納斯達克指數，當中在多間大型的國際非金融上市公司，成份股以市值作基礎，並以一些規則平衡較大市值股份造成的影響。這些企業潛力較高，但風險都會較高。

如Alphabet、亞馬遜、英特爾、Netflix等，都是全球最大型的科技類公司。

長遠有一定的潛力，但要留意，指數較為波動，現價已在合理區較上部，不建議這刻大手投資，最好的方法，就是月供或分注小注投資，長線持有。

簡單來說，兩隻你進行每月投資，可以，但注碼不能太多，特別是QQQ，注碼相對較少。

Q36786：

您好啊，老師。我想問下黎緊我有可以點樣部署投資策略。

本人26歲，月入60k。每月可以儲30k（扣埋交保費（保費年繳170k），保費交得比較多，因為有供一個計劃，係屬於第六年後可以有6%息派的，果個plan每年供130k，供5年，現在供了一年。）

之前都有自己買下股票，不過宜家就蝕緊錢，大概5萬左右，本金40萬，股票宜家就渣緊13000股2800，1000股1797，20000股2638，1000股981。現時現金大概就400k，仲有一份300k既派息基金，收8.5釐息。

宜家都唔知可以點分配，每個月都有現金剩，我又係一個患得患失既人，如果買得多股票，會成日留意住，所以我宜家都係偏向渣d保守股。希望老師可以比d意見我，黎緊應該點分配。

書本在三聯、商務、誠品都有得賣。由於部分書在一些書店已斷

龔成老師︰

書本如果你找唔倒，可以叫店員幫你訂。

係投資方面，我唔100%肯定，你買架係什麼保險計劃，但較大機會係"年金"。

其實不論係儲蓄保，定係年金，佢地架財富增長力都係弱。除非你係非常保守，否則你咁後生，我建議你買增長型資產會較好。

而派息基金，同樣都係類似架問題，增長力唔算最理想之餘。其實佢背後好複雜，一般人未必能夠充份了解背後架風險，所以我一般唔會建議讀者買。

投資概念上，你都有錯。

我地做緊架係長線投資，即係全世界最成功的投資人巴菲特做緊個種，而唔係坊間架短炒。

因為中短期股價，可以因為好多因素影響，有些因素甚至跟企業無關，所以無得計。但長線企業價值，必然會反映在股價上，只要長線持有優質股，就自然會有理想回報。

所以，我地唔會好似坊間散戶咁，經常要睇住個股價上落。反而係投資前，我地要做較多準備功夫，去分析一間企業質素和平貴度，以制定入市策略。

當買入後，只要佢長線質素無明顯轉壞，我地長線持有，讓其自然增值就可以。

最後，係你持有股票，都有投資價值。

你要明白近年大環境差，故股票表現弱，都係合理。不過，你投資知識相信唔高，建議係未來增值架時候，用月供同分注去做，會較穏當。

策略上，你可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。你每月5成儲蓄做月供，其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

選股上，你可以考慮一些平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。

另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。

如果你現時無太多投資經驗和知識，潛力股這類風險較高的股票，你就不要持有過多，最多維持2-3成好了，甚至先集中係平穏增長股類。

若你有一定投資知識﹐潛力股比重可以相應調高，佔組合約3-5成，視乎你投資知識多寡和了解這些股票程度而定。

現時大市大致算在合理區中下部(港股)和上部(美股)，你現有40萬資金可以先投入一半，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下一半和每月所儲到的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。

你現時要做，除左係調整組合，仲要努力提高投資知識。因為長線回報，必然同你架知識成正比。

我建議你要多讀投資相關書本、年報，新聞和報讀相關課程。書本上，你可以睇我寫架《圖解股票小百科》、《80後千萬富翁》和《財務自由行》，都適合初學者。

我Youtube Channel都會不時分享一些投資技巧和知識，你都可以睇下。

https://www.youtube.com/@user-rw4st4yg5v

另外，本人的【投資倍升股課程】適合初學者的，每一課後都會有指引比你，要你在一星期內找那些資料，溫那些內容，只要你跟著去完成，到你讀完整個課程後，你已能自己選股、投資、評估平貴，在投資上已掌握了一定的知識。

Q36787：

龔成，謝謝你回覆

1. 49歲才來供30年，這case多不多? 65歲都退休，過後靠MPF, 奶奶層樓，兒子供

2. 真的靠MPF, 不計回報，只當本金計，到時都過百萬

3. 沒有實際傾過，但其中一個已移民，另一個有樓，相信大家都是要錢，這可能要10年，20年後的事，女人長命d

4. 真的傾盡所有去居屋，65歲退休靠長者生活準貼，現在一人4仟多，因自住物業不計資產

這樣又是否可行？

龔成老師︰

1) 應該都有，但銀行一般用"75歲-申請人年紀"，所以你較難做到30年按揭。

2) 明白，但你要知道，MPF係有機會蝕(即係可以"戶口結餘少過本金")。

3) 我建議先討論下，至少給家人一個準備。

4) 其實財務上，勉強叫可行。但當中存在一定變數和風險，如果你認為而件事值得博，或者有需要，咁就可以進行。

Q36788：

788@20000-買入價$1.60

1044@1500-買入價$55.69

345@2000-買入價$28.71

388@200-買入價$302

880@10000-買入價$4.27

460@10000-買入價$0.84

寫出黎都覺得好差..

我月入$25000, 全部都係高位入..之後一直趺.. 趺到冇錢再溝貨。

家下就諗上番D.. 係咪應該要走小小貨..止蝕

現金算係冇. 月月清。E D貨都係之前買入。

老師，我D貨係咪冇希望🥹蝕住走..

龔成老師︰

首先，我想你先清晰翻一D正確架投資概念。

我地決定加注與否，要睇幾個因素，記住，並不是「拉低平均買入價」為目的。

第一，要分析這股的質素，如果無質素，就再跌都唔加。

第二，這股的類別，如潛力或增長或收息類等，是否與你的財富組合匹配，比例是否適合。

第三，你要先計算加注後，這股佔你股票組合的比例會否太多，因為同一行業，同一股票。不能佔股票組合的比例太多。

第四，現價是否有投資價值率，要平，或起碼合理，不能貴。

第五，你要在加注後，仍有現金剩。

記住，重點不是「拉低平均價」，而是組合比例與配置。

除左投資你較弱之外，你現時月月清，都係一個重大問題。

建議你用記帳方法，去睇翻自己有無不必要架開支，係可以刪除。

目標是希望做到每月有一定資金留低，可以用來做財富增值。

持股方面，雖然佢地都有長線投資價值，但整體選股都係較一般。特別係四環醫藥（0460），建議長線只能好小注。

至於維他奶（0345）因為2021年年中的政治事件，令中國業務轉弱，以現時的情況分析，品牌全面回勇仍要較長時間，同時事件對品牌質素略有影響，因此企業估值都有所調整。

分析維他奶的財務數據，2022年度中國業務的營業額，比2021年度下跌了近3成，經營溢利更由2021年度的賺$5億，去到2022年度出現虧損$3億。

中國業務在2023年的表現，仍是較一般，營業額比與2022年度比較大致持平，經營溢利則由2022年度虧損$3億，去到2023年度有幾千萬盈利，雖然整體表現仍未算好，但起碼情況有少少好轉。

簡單來說，企業質素略有下跌，回勇要時間，雖然股價回落不少，但考慮最新的質素及經營情況，未能定義為平，只是合理。不過，這企業不是無質素的，只是要慢長時間回勇。

由於風險度比過往增加，因此不建議持有過多。你現時個比重可以，但唔好再加注，耐心等好轉，但就要明白當中的未知數。

我明白好多散戶，鐘意加注去拉低個平均價，等個成本低左，諗住回本機會大D。

但其實佢地諗少左個重要問題，就係拉低成本價同時，你投入而隻股票架資金大左(即係佔組合比重高左)。一隻不確定性高和表現疲弱架股票，你不斷咁加注，其實係加大緊自己架風險(而唔係一般人咁諗，平均成本價低左，風險細左)。

所以，建議你維他奶（0345）唔好加注了，現貨可持有，再觀察。

由於你選股能力不高，建議你先集中投資VOO和2800而類指數ETF，佢地係一籃子優質股，較具風險分散能力，對你會較有利。

長線而言，你要提升自己投資知識，否則長線投資回報好難會好。

我建議你要多讀投資相關書本、年報，新聞和報讀相關課程。書本上，你可以睇我寫架《圖解股票小百科》、《80後千萬富翁》和《財務自由行》，都適合初學者。

我Youtube Channel都會不時分享一些投資技巧和知識，你都可以睇下。

https://www.youtube.com/@user-rw4st4yg5v

另外，本人的【投資倍升股課程】適合初學者的，每一課後都會有指引比你，要你在一星期內找那些資料，溫那些內容，只要你跟著去完成，到你讀完整個課程後，你已能自己選股、投資、評估平貴，在投資上已掌握了一定的知識。

Q36789：

你好. 請問我既港股會唔會太過分散，黎緊想集中2638/3067做收息.

美股方面因為比例太少.我係咪可以唔洗理價戶繼續按返自己資金去買？

咁我就港股主要收息. 美股做增值. 哩個安排合適嗎？

之前貪心跌左啲投資陷阱, 宜家每月還款6.8k左右還4年（連息大約30萬）

暫時都仲可以邊還款邊投資, 我應該集中還曬啲債務先？定繼續1路還1路投資？

我發現自己既人生路向有啲迷茫, 好想快啲有一百萬然後再做其他投資. 錢滾錢

先補充一下資料, 32歲, 岩岩轉左工. 33k, 已供完儲蓄2份. 各約成本15萬, 交租6k/月, 醫療意外危疾保險27k/年

龔成老師︰

其實你仲後生，我會建議你增值為主(不論港股定美股)。

而債務方面，如果係高息，建議先集中還清負債先，咁會較好。

另外，保險主要係做防守，買保障型保險就可以。儲蓄保增值能力弱，唔建議持有太多。

至於持股方面，大致都可以。

較大問題是，你很偏重科技股類。記住，任何股票、任何行業，我們都不應太過集中，因為一個行業就算更有優勢，也有機會面對行業週期及突發風險，太集中會對你整個財富組合不利。

因此，你要建立一個平衡的投資組合，當中有不同的類別、不同的行業，這是最好的平衡風險方法。個別地區不要高於組合70%，相同行業不可佔組合多於30%，而單一企業不要高過15%。

特別係銀行業，佢營運模式較特別，風險會比一般行業為高。必需堅守30%這個準則，如果可控制在20%以內，會更好。

最後，投資唔係一個可以"快"完成架事，特別係頭100萬。

所以，你要比耐性，一邊儲錢，一邊投資，累積優質股，等企業成長。同時間，努力去提升自己投資知識，去加大和加快回報增長能力。

當你有左第一個100萬，因為個基數大左，你再去累積大個財富，就會變得容易。

加油!!!

Q36790：

多謝老師詳細回覆

不過我的確係幾保守 , 雖然本人只係28歲 但係對於波動大既股票都吾敢入手

手上只有滙豐 內銀 中海油 依類股票 但投入股票既金額佔身家既百份比都好低

其次 本人有1層住宅 720萬買入 大約欠400萬 每月供18000左右

本人月入15萬左右 扣除開支每個月可以草到10萬 依家大部分都係做定期 因為經營生意 所以都無咩時間再研究其他投資

想問老師 其實仲有咩係比較保本既投資選擇？

龔成老師︰

當我地進行人生財富累積時，會運用「先增值，後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產，而較年長的，就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形，同時負擔較少，可以承受較高風險，所以應以增長為先。

例如初期投資較有潛力股票，令財富增值較快，到一定金額後，可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時，才換成收息股去為自已創造穏定現金流。

所以你咁後生，我一般會建議儲增長型股票先，先累積起一筆資金。到足夠財務自由或退休時，換成收息資產去支援退休生活。

當然，如果你想保守D都可以。

但要去到保本，其實只有年金、儲蓄保、定期係可以做倒。不過，佢地增長力好弱，你要自己平衡。

不過，你情況唔算好唔理想，畢竟你有做生意，而個都係一個有增長潛力架資產一種。如果做得好，增長力可以好過優質股。

至於你現有持股，質素上問題唔大。但留意一點，銀行業本身風險高，唔好太集中係佢度，長線最好佔組合比重少於2成。