匯豐(HSBC Global Research)發報告指,下調新世界發展(00017)目標價1.7%,從4.7港元降至4.62港元,維持「減持」評級。 該行下調新世界2027-2028財年(截至6月底)盈利預測18.3-68.8%,主要反映借貸成本預測升高。 新世界2026財年虧損擴大至280億港元,主要因為減損以及撥備升高。這些包括來自11 SKIES的183億港元、物業銷售以及相關項目的94億港元。該行認為最大的意外是就11 SKIES項目之合約安排與香港機場管理局訂立終止契據。 終止契約或幫助新世界債務中的相關「尾部風險」。根據原租賃協議，從2027年6月至2066年，新世界發展須向機管局支付保底租金或按收入比例計算的租金（即總收入的20%）中的較高者。終止該協議還能降低新世界發展未來的不確定性，從而增加投資者出現的可能性。 新世界2026年6月底淨負債按半年增加36億港元至1260億港元,儘管目前環境面臨加息,或導致一些不確定性,該行認為新世界去槓桿化進度積極。(JJ)
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