摩根士丹利發報告指,下調中國中免(01880)目標價8.3%,從60港元降至55港元,維持「與大市同步」評級。 2024年海南成爲中國旅遊零售市場的主要拖累，實體免稅店（DF）銷售額同比減29%至309億元人民幣。這種拖累可能會在2025年消失,因爲海南實體免稅店的銷售額同比減幅在2024年12月收窄至5%。同時相信港口的復蘇已經步入正軌。 因此,大摩將2024年收入預及盈利預測同下調2%,2025/2026年將收入預測下調2%,但下調純利預測7%/4%,主要反映港口銷售組合增加和促銷力度加大帶來的影響。(JJ)
<匯港通訊>