野村證券發表報告,將藥明康德(02359.HK)的目標價由180.22港元,調高16.5%至209.99港元,投資評級為「買入」。該行同時調高了藥明康德2026財年營收和盈利預期,主要得益於開發與生產(D&M)和專門負責寡核苷酸、多肽及其化學偶聯物研發與生產的業務板塊(TIDES)業務的強勁表現。 野村指,藥明康德第二財季業績遠超預期:D&M 業務的高速增長顯著提升了利潤率。該集團於8月3日收盤後公佈了2026年上半年業績:營收/淨利潤年增39%/34%,達到289億元人民幣/111億元人民幣(遠高於野村先前預測的253億元/95億元人民幣。這表明,第二財季銷售額年增48%至165億元人民幣,主要得益於無錫化學業務板塊的強勁增長。該類銷售額年增61%至144億元人民幣,其中:1)D&M 業務年增67%至81億元人民幣;2)TIDES 業務年增75%(第一財季年增6%)至49億元人民幣。該集團第二財季淨利年增32%至64億元人民幣。 (BC) #野村 #藥明康德
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