近年市場波動幾乎成為新常態，2026年亦不例外：投資者現時關注AI影響、私人信貸風險、就業市場轉弱及伊朗戰事等多重因素，令市況變得尤其難以把握。
中東多場衝突的發展難以預測，但毋庸置疑的是，市場對AI影響及更廣泛經濟前景的憂慮將持續一段時間。
對持有期5年以上的長線投資者而言，通常毋須為短期波動頻繁調整組合——歷史一再顯示，持有時間愈長，虧損機率愈低；但並非所有人都享有這種時間視野：部分投資者或擔心核心持股過於進取，或基本面出現結構調整，影響長期投資論點。
對這類投資者而言，現階段採取較防守立場或不失為合理選擇；以下三隻ETF適合作為2026年3月持續波動期間的防守工具。
多種防守方式
現時投資者可從幾個方向布置防守，其中之一與伊朗戰事相關：這場衝突在投資層面最直接的影響，是威脅油輪穿越霍爾木茲海峽的安全——該海峽在正常情況下負責運送全球約五分之一石油。
隨着伊朗限制部分船隻通行，及其他船東對安全通行心存疑慮，油價本月多次衝上每桶100美元以上；因此，投資者可考慮持有Vanguard Energy ETF（VDE），當中持有多隻大型美國能源股，若伊朗戰事持久，VDE有望成為有效對沖工具。
即使用家預期戰爭較短暫，從更長期角度看，油氣及能源敞口仍具吸引力：未來數年電力需求預期保持強勁，而石油本身供應有限。
另一隻值得考慮的防守ETF是iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF（USMV），該基金持有一籃子波動度低於大市的美股，涵蓋多個行業大型股，目標是整體波動度低於主要指數。
今年以來USMV升約2%，過去一個月僅略為回落；投資者透過該ETF仍可參與股市上升潛力，同時在下行風險方面相對有所保障。
最後，投資者亦可為潛在衰退作準備：雖然市場對衰退的憂慮已持續一段時間，但近期經濟數據顯示勞動市場或在轉弱，整體經濟增長亦有放慢跡象。
在衰退中較具防守力的一類股票是消費必需品，即消費者無論如何都必須購買的產品，例如個人護理品、家居日用品及食品飲品；一隻可以提供相關敞口的ETF是StateStreet®Consumer Staples Select Sector SPDR® ETF（XLP）。
作者：Bram Berkowitz, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
更多你或感興趣內容：
睇完新聞，記得追蹤hkmoneyclub以下平台，接收更多分析評論！
YouTube：hkmoneyclub (https://www.youtube.com/@hkmoneyclub)
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)